基金中期報告顯示，在上半年行業(yè)整體投資收益不佳的情況下，157家基金公司中，有11家公司的投資收益超20億元，其中包括國壽安保基金、上銀基金、中加基金、國聯(lián)基金和泰康基金等中小基金公司。
布局紅利板塊、在權(quán)益與固收兩端發(fā)力、強化絕對收益……每一項對的決策都是向前邁進的一大步，中小基金公司的“打法”在逐漸完善、成熟
◎記者陳玥朱妍
在此前震蕩調(diào)整的市場環(huán)境中，公募基金如何把握不多的機會走出一條適合自己的發(fā)展道路？對此，一批中小基金公司提供了逆襲的范本。
基金中期報告顯示，在上半年行業(yè)整體投資收益不佳的情況下，157家基金公司中，有11家公司的投資收益超20億元，其中包括國壽安?；?、上銀基金、中加基金、國聯(lián)基金和泰康基金等中小基金公司。
布局紅利板塊、在權(quán)益與固收兩端發(fā)力、強化絕對收益……每一項對的決策都是向前邁進的一大步，優(yōu)秀中小基金公司的“打法”在逐漸完善、成熟。
前瞻布局弱市“逆襲”
身處行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的浪潮，誰最先識別風(fēng)向，及時調(diào)轉(zhuǎn)船頭，誰就能把握先機。去年以來，一批中小基金公司抓住了機會。
“我們發(fā)現(xiàn)，近年來基金投資者的風(fēng)險偏好在持續(xù)降低。基于此，在投資管理中我們秉持客戶第一的原則，堅持絕對收益的理念。”泰康基金市場部負責(zé)人告訴上海證券報記者。
“從去年二季度起，我們根據(jù)‘很多優(yōu)秀上市公司還有非常長的價值回歸之路’的判斷，在部分產(chǎn)品中加大了紅利板塊的持倉比例，正好遇上了今年以來國企紅利板塊走強的機遇?！鄙香y基金某高管說。
國壽安?；鹗袌霾坑嘘P(guān)人士向記者表示，上半年公司成立了6只公募基金，逆勢布局了高端裝備、數(shù)字經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)升級等符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的發(fā)起式權(quán)益主題基金，同時繼續(xù)發(fā)揮在固定收益投資領(lǐng)域的優(yōu)勢，布局了國壽安保利率債、國壽安保泰裕等債券型基金產(chǎn)品，均獲得了較好的市場反響。
公司管理層的前瞻決策收獲了較好的成果?；鹬衅趫蟾骘@示，今年上半年公募基金取得投資收益451.6億元，六成以上的基金公司投資實現(xiàn)盈利。其中，投資收益超20億元的基金公司有21家，多家中小基金公司現(xiàn)身其中。
以國壽安?；馂槔习肽陮崿F(xiàn)投資收益45.2億元，較去年同期增長32.8%；上銀基金上半年也實現(xiàn)投資收益41.9億元，較去年同期大幅增長73.5%。中加基金、國聯(lián)基金、泰康基金、蜂巢基金等中小基金公司的投資收益額也較為靠前。此外，部分單品對基金公司上半年投資業(yè)績貢獻較大，比如國壽安保泰安純債債券、中加純債債券、上銀慧嘉利債券的凈值增長超4億元。
凝聚合力均衡發(fā)展
從全行業(yè)來看，今年上半年“債強股弱”的態(tài)勢相對分明。但從這批中小基金公司的具體動向來看，并沒有將全部資源和精力傾注于固收端，而是在強化自身投資能力的同時，在權(quán)益與固收兩端同時發(fā)力，力求實現(xiàn)均衡發(fā)展。
“固收投資方面，我們搭建了投資、研究、交易不同崗位分工明確、緊密協(xié)作的投研體系，對影響中長期利率趨勢和短期市場變化的各類因素進行全面分析，力爭準(zhǔn)確把握債券市場走勢。權(quán)益投資方面，我們搭建了嚴謹?shù)臋?quán)益投資三級決策體系，確保投資組合在構(gòu)建過程中得到充分的論證并能及時進行優(yōu)化?！碧┛祷鹣嚓P(guān)人士告訴記者。
“近年來，在投委會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，公司著力完善投研一體化平臺，采用投研一體化小組的團隊協(xié)作模式，根據(jù)不同的產(chǎn)品靈活作戰(zhàn)，團隊成員之間互相成就、彼此成長；在人員配置上，目前已實現(xiàn)全行業(yè)覆蓋，細分為消費、TMT、周期和高端制造四個小組，在行業(yè)比較中增加研究員對行業(yè)的理解。同時，積極利用內(nèi)外部研究資源為投資提供支持，形成合力?！鄙香y基金市場部相關(guān)人士表示。
營銷端也積極配合。以蜂巢基金為例，今年以來加大了在電商業(yè)務(wù)上的投入，以“蜂巢固收家族”品牌打造策略各異的債基產(chǎn)品矩陣，取得了良好的業(yè)績，成為公司今年一大業(yè)務(wù)增長點。
上銀基金則根據(jù)客戶對純債類產(chǎn)品的投資需求，發(fā)行了上銀慧誠利60天持有期債券、上銀慧元利90天持有期債券。此外，還于去年12月發(fā)行了上銀豐瑞一年持有期混合發(fā)起式，以滿足投資者對“固收+”產(chǎn)品的配置需求。持續(xù)營銷方面，根據(jù)渠道及電商客戶的需求，在持續(xù)做好產(chǎn)品業(yè)績的情況下，上銀基金與頭部渠道、電商平臺合作，加強了對上銀慧享利30天滾動持有中短債債券發(fā)起式、上銀慧永利中短期債券等中短債類產(chǎn)品的持續(xù)營銷力度，規(guī)模實現(xiàn)了較大的增長。
針對弱市中投資者的陪伴需求，泰康基金開展多樣化的投資者教育活動，如“金融知識進社區(qū)、進校園、進基層”等系列活動，為投資者們提供務(wù)實、有用的金融知識，傳遞科學(xué)正確的投資理念。截至6月底，泰康基金服務(wù)客戶數(shù)量超過1200萬戶，管理規(guī)模超過1400億元。
直面困境尋找突破
大量經(jīng)驗表明，公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路并不好走。種種考驗在前，對于中小基金公司來說，接下來怎么走依然是個問題。
“盈利能力的持續(xù)提升，緣于公司保險系資金的穩(wěn)健基因和投資優(yōu)勢，在穩(wěn)健致遠的基礎(chǔ)上持續(xù)為投資者創(chuàng)造回報。未來也應(yīng)堅持這樣的策略?！眹鴫郯脖；鹉掣吖苷f。
為投資者帶來長期穩(wěn)健業(yè)績的能力，是基金公司的立身之本。排排網(wǎng)財富管理合伙人汪普秀表示，中小基金公司要實現(xiàn)突圍仍須聚焦業(yè)績，根據(jù)自身的優(yōu)勢走差異化發(fā)展道路?！凹纫鰪娡堆心芰?，通過在某一領(lǐng)域取得優(yōu)秀業(yè)績來提升管理規(guī)模，又要抓住市場機遇，及時調(diào)整戰(zhàn)略，實現(xiàn)規(guī)模增長。”汪普秀說。
上銀基金相關(guān)負責(zé)人告訴記者，在未來低利率、低利差的背景下，將堅持挖掘價值標(biāo)的并長期持有的策略，在波動中獲取收益是純債投資的核心；轉(zhuǎn)債配置主線則與股票策略相呼應(yīng)，重點關(guān)注轉(zhuǎn)債信用分層及其對應(yīng)的定價差異，規(guī)避相關(guān)風(fēng)險；債基方面，繼續(xù)關(guān)注中短債、指數(shù)類、“固收+”策略產(chǎn)品。
公募行業(yè)資深觀察人士也認為，中小基金公司如果盲目進行同質(zhì)化競爭是很難獲得資金流入的，須根據(jù)資源稟賦，找準(zhǔn)自身定位，從而實現(xiàn)突圍。
“后續(xù)公司將深耕細分賽道，對產(chǎn)品進行精細化布局，與綜合性基金公司形成差異化的競爭優(yōu)勢。同時，增強團隊穩(wěn)定性、提升運營效率、拓展合作伙伴關(guān)系，力爭實現(xiàn)‘業(yè)績提升—規(guī)模提升—管理規(guī)模提升—業(yè)績繼續(xù)提升’的飛輪效應(yīng)?！北狈侥持行』鸸臼袌霾咳耸空f。
