證券時報
吳永芳
2025-12-19 17:11
茂化實華(000637)8月31日晚間公告，公司擬以3.41元/股的價格向控股股東茂名港發(fā)行股票募資不超過5.32億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金。
茂化實華主要經(jīng)營范圍是石油化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工和銷售，產(chǎn)品種類豐富，目前主要產(chǎn)品有液化石油氣、聚丙烯、MTBE、燃料油等。2025年上半年，公司聚丙烯、MTBE等主要產(chǎn)品受化工行業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)品需求疲軟的影響，陷入收入下滑與產(chǎn)品毛利率下降的情況。
據(jù)茂化實華2025年半年度報告，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.8億元，凈利潤和扣非凈利潤分別實現(xiàn)-8265.91萬元和-8011.64萬元。
茂化實華在半年報中表示，茂名港作為公司目前的第一大股東協(xié)同公司第二大股東茂名石化公司帶領(lǐng)公司廣泛尋求資源，搞好資源的深度開發(fā)和綜合利用，開發(fā)高附加值產(chǎn)品，積極籌謀可持續(xù)發(fā)展，確保石化主業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。公司總部將以茂名基地和湛江基地為中心，與粵西、粵東、珠三角地區(qū)及廣西新建、擬建的大型石化項目進行積極溝通交流，從中尋求合作機會，進而形成產(chǎn)業(yè)鏈縱橫供應(yīng)鏈循環(huán)互補，最終完成產(chǎn)業(yè)鏈的強鏈、延鏈、補鏈。同時，公司將致力于提高公司投資項目的抗風(fēng)險能力。
茂名港是茂名市委、市政府為落實“建深水大港、興現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)、造濱海綠城”發(fā)展戰(zhàn)略而成立的國有控股有限責(zé)任公司。作為茂名港博賀新港區(qū)建設(shè)與運營主體，茂名港注冊資本21.77億元，總資產(chǎn)超200億元，年營業(yè)收入超45億元，已形成港口物流、供應(yīng)鏈貿(mào)易、石油化工、資源循環(huán)、工程建設(shè)和咨詢五大核心業(yè)務(wù)板塊。
2024年4月，茂化實華完成實際控制人、控股股東的變更。本次認購前，茂化實華控股股東茂名港持有公司1.55億股，持股比例為29.80%。本次發(fā)行完成后，控股股東的持股比例將進一步提升。茂化實華表示，發(fā)行完成后茂名港對于茂化實華的控制權(quán)將得到鞏固，本次發(fā)行體現(xiàn)了實際控制人對茂化實華的信心和支持。
據(jù)了解，近年來，受宏觀經(jīng)濟狀況、產(chǎn)業(yè)政策、原材料和能源價格以及新增產(chǎn)能等因素影響，同時隨著國家環(huán)境保護政策的不斷加強，環(huán)保標準的不斷提高，行業(yè)市場競爭將進一步加劇?；A(chǔ)化工原料制造業(yè)同時屬于技術(shù)密集型和資金密集型行業(yè)，日常運營、產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)備升級改造等需要耗用較多的資金。
茂化實華在深耕石化主業(yè)的同時，也積極謀劃可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型項目，主要措施包括公司全面暫停山東鉛酸蓄電池、廣西大修渣等非石化主業(yè)的項目；積極推進盤活存量化工裝置，挖潛增效，利用產(chǎn)學(xué)研等手段，開發(fā)生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品；推進雙氧水提質(zhì)升級改造項目，該項目于2024年底開始試生產(chǎn)。
茂化實華表示，公司石油化工產(chǎn)品的生產(chǎn)具備明顯的產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，未來計劃繼續(xù)鞏固和提升核心產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，同時積極謀劃可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型項目、延伸核心產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈。為落實公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司的資金需求不斷擴大。
近年來，公司為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，除通過經(jīng)營活動補充流動資金外，還通過銀行借款等間接融資方式籌集資金。相對充足的流動資金是公司穩(wěn)步發(fā)展的重要保障。本次募集資金補充流動資金后，將有效滿足公司經(jīng)營規(guī)模擴大所帶來的新增營運資金需求，緩解公司資金需求壓力，提高公司的抗風(fēng)險能力、財務(wù)安全水平和財務(wù)靈活性，從而集中更多的資源為業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障，確保公司戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施。
