深圳商報
深圳商報首席評論員 胡蓉
2025-12-23 08:58
化纖板塊26日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，神馬股份、皖維高新漲停，恒逸石化、新鳳鳴漲超8%，桐昆股份漲逾7%。
行業(yè)方面，據(jù)百川盈孚，截至2025年8月，主流碳纖維型號T300-12K、T300-24/25K、T300-48/50K、T700-12K的華東市場價格分別為85元/kg、75元/kg、70元/kg、105元/kg，國內(nèi)碳纖維價格自2025年初以來維持相對平穩(wěn)，為產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力改善提供了穩(wěn)定的外部環(huán)境，截至2025年8月，行業(yè)開工率已恢復(fù)至61.52%，較年初增長10.02ppts，顯示部分復(fù)蘇跡象。
據(jù)中研網(wǎng)，2025年國內(nèi)碳纖維產(chǎn)能預(yù)計達14.4萬噸，預(yù)計下半年風(fēng)電領(lǐng)域維持強勢，航空航天、體育休閑等領(lǐng)域需求回暖，新興領(lǐng)域如低空飛行、無人機等占比進一步提升。盡管行業(yè)整體供應(yīng)過剩局面仍未改變，但行業(yè)整體在相對觸底下，正逐步從“量增”轉(zhuǎn)向“質(zhì)升”。
中信證券表示，目前碳纖維行業(yè)正處于周期底部復(fù)蘇階段，經(jīng)過前期價格深度調(diào)整與產(chǎn)能出清，行業(yè)供需格局逐步修復(fù)，價格已呈現(xiàn)筑底企穩(wěn)跡象。隨著“反內(nèi)卷”政策推動行業(yè)供給收縮與集中度提升，行業(yè)景氣度有望持續(xù)改善。建議聚焦三大方向：1）專注航空航天、無人機/eVTOL等高端應(yīng)用，具備3K絲、T700級以上高性能碳纖維量產(chǎn)能力的企業(yè)；2）新能源產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢企業(yè)：深度綁定風(fēng)電、氫能等優(yōu)質(zhì)客戶，具備成本優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)；3）出海邏輯清晰的供應(yīng)商：出口表現(xiàn)亮眼，積極拓展國際市場的企業(yè)。
