中國基金報
張玲
2025-12-19 14:07
存儲芯片概念13日盤中再度活躍，截至發(fā)稿，佰維存儲漲超18%，盤中一度逼近漲停突破150元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高。此外，神工股份漲超12%，兆易創(chuàng)新、誠邦股份亦漲停，江波龍、普冉股份漲超6%均創(chuàng)出新高。
消息面上，據(jù)報道，三星、SK海力士、鎧俠、美光四大存儲龍頭今年下半年都紛紛削減NAND閃存供應(yīng)量。同時，三星電子、SK海力士和鎧俠等正在謀劃推動NAND價格上調(diào)。其中，三星目前正與海外大型客戶討論明年的供貨量，并在內(nèi)部考慮將價格上調(diào)20%至30%以上。
大同證券指出，當(dāng)前，存儲市場正經(jīng)歷一輪顯著的價格上漲周期。其核心驅(qū)動因素源于兩方面：首先，AI時代下，多模態(tài)應(yīng)用與企業(yè)級存儲需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長；其次，主要存儲原廠將產(chǎn)能優(yōu)先分配給HBM等高利潤產(chǎn)品，導(dǎo)致傳統(tǒng)存儲領(lǐng)域出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供給緊張。受此影響，行業(yè)自2025年初以來供需關(guān)系持續(xù)偏緊，并在第三季度后加劇，推動NAND Flash、DDR4/DDR5等產(chǎn)品價格快速上漲。
基于當(dāng)前市場態(tài)勢分析，若AI需求持續(xù)強勁而供給側(cè)未能有效擴容，2026年存儲市場的供需緊張格局可能會延續(xù)，行業(yè)高景氣度有望保持。持續(xù)看好由存儲漲價所帶來的周期性機遇，建議重點關(guān)注存儲、算力需求板塊。在AI需求持續(xù)拉動與存儲價格上行的背景下，存儲行業(yè)供需格局可能會延續(xù)。為應(yīng)對日益增長的存儲需求，原廠存在加大資本開支的可能性，從而帶動半導(dǎo)體設(shè)備需求提升，建議關(guān)注刻蝕、沉積等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司。
