黨的二十屆四中全會立足中國式現(xiàn)代化建設(shè)宏偉藍圖，擘畫了“十五五”時期資本市場高質(zhì)量發(fā)展路徑。上銀基金作為公募基金行業(yè)一員，須始終立足金融工作的政治性、人民性，發(fā)揮好行業(yè)作為居民財富與實體經(jīng)濟發(fā)展的重要樞紐作用，深刻把握深化改革紅利釋放、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型動能孕育等時代機遇，將自身發(fā)展深度融入國家戰(zhàn)略全局，以豐富的產(chǎn)品供給創(chuàng)新、跨周期的資產(chǎn)配置，暢通資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟的通路，以金融強國為中國式現(xiàn)代化建設(shè)貢獻自身力量。
一、“耐心資本”長期滴灌：淬勵高水平科技厚積薄發(fā)
當前，科技創(chuàng)新已成為國際戰(zhàn)略博弈的主戰(zhàn)場，“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”，正是全會著眼于塑造我國未來競爭新優(yōu)勢、夯實高質(zhì)量發(fā)展根基的深遠考量。新質(zhì)生產(chǎn)力的培育絕非短期之功——硬科技攻關(guān)的技術(shù)迭代突破、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；砷L、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，均呈現(xiàn)出資本投入多、周期跨度長、技術(shù)壁壘高等特征，亟需長期穩(wěn)定、專業(yè)高效的金融支撐。
公募基金憑借專業(yè)的投研能力、透明的運作機制和組合投資分散風險的特點，已成為居民投資理財，尤其是投資資本市場的重要渠道，行業(yè)必須肩負起在新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展過程中，打通社會資本向?qū)嶓w經(jīng)濟流動通道的重要職責。“十五五”時期，公募基金行業(yè)不僅要做產(chǎn)業(yè)趨勢和創(chuàng)新價值的深度“洞察者”，更要以長期主義的投資理念引入和留住“耐心資本”，做好金融“五篇大文章”，當好實體發(fā)展的長期賦能者。
上銀基金作為上海銀行旗下全資子公司，正深刻踐行公募基金管理人的專業(yè)使命與國資國企的社會責任。一是加快構(gòu)建“平臺式、一體化、多策略”投研體系。強化對國家戰(zhàn)略導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)升級方向、技術(shù)發(fā)展路徑、全球競爭格局的穿透式深度洞察，聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，尤其是在科創(chuàng)賽道，積極拓展細分行業(yè)、主題、策略研究的廣度與深度，堅守長期主義，努力為硬科技破繭突圍注入長期資本活水。二是持續(xù)豐富直達實體需求的“金融工具箱”。優(yōu)化和豐富科創(chuàng)主題權(quán)益類基金供給，布局更多聚焦細分產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)路線的主題基金；積極探索科創(chuàng)股、債、區(qū)域主題ETF等產(chǎn)品布局，加大對區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的資本賦能。
二、“專業(yè)資本”守正惠民：夯實共同富裕的金融根基
全會將“扎實推進共同富?！绷袨椤笆逦濉睍r期的重要目標，賦予了金融工作更深層的時代使命——必須超越單純的逐利邏輯，回歸“金融為民”的價值本源。作為管理著超30萬億元居民資產(chǎn)、直接服務(wù)數(shù)億持有人的專業(yè)力量，新時期的公募基金行業(yè)在《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》指引下，逐步成為值得托付的“專業(yè)資本”。
上銀基金始終以客戶為中心，一是將為投資者實現(xiàn)盈利作為公司產(chǎn)品投資的首要目標，2024年公司公募產(chǎn)品為投資者創(chuàng)利近95億，同比增長113%，為投資者帶來可觀回報。后續(xù)，公司還將根據(jù)行業(yè)導(dǎo)向和部署在公司考核中完善“基金利潤率”和“投資者盈利占比”等投資者盈虧考核指標，進一步在考核體系中健全管理人與投資者的利益共擔機制。
二是構(gòu)建適配普惠與長期需求的產(chǎn)品矩陣。為滿足居民理財、養(yǎng)老等多元化需求，公司持續(xù)豐富產(chǎn)品譜系，打造短期持有期債基、中低波固收+、穩(wěn)健類主動權(quán)益、養(yǎng)老目標基金等穩(wěn)健產(chǎn)品體系，滿足中低風險客戶投資需求；布局符合政策導(dǎo)向、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的行業(yè)、主題類等主被動型賽道類產(chǎn)品體系，為投資者提供更多工具型產(chǎn)品，助力投資者共享我國科技進步、產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展紅利。
三是打造全周期投教陪伴體系。借助金融科技構(gòu)建分層投教平臺，通過“投前—投中—投后”全流程陪伴，運用定投專區(qū)、直通車等場景化服務(wù)，做好行為引導(dǎo)與情緒疏導(dǎo)，培育長期投資理念，切實增進人民群眾金融知識儲備及投資體驗。
三、“跨境資本”融通內(nèi)外：構(gòu)建高水平開放金融生態(tài)
擴大制度型開放是我國深度融入全球分工體系、穩(wěn)定供應(yīng)鏈、提升國際地位的戰(zhàn)略選擇，更是實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必然路徑。高效、安全、便利的國際金融服務(wù)體系，是暢通國內(nèi)國際雙循環(huán)的基礎(chǔ)設(shè)施保障。公募基金行業(yè)憑借專業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)與全球資產(chǎn)配置能力，肩負著向國際市場清晰詮釋中國資產(chǎn)價值、引導(dǎo)全球資本精準投向中國實體經(jīng)濟關(guān)鍵領(lǐng)域的重要使命。
扎根于上海，上銀基金深刻把握服務(wù)上海國際金融中心建設(shè)的區(qū)位責任與戰(zhàn)略機遇，著力提升團隊的國際化視野與跨市場分析能力。一方面夯實海外投研體系，完善全球宏觀投研框架，覆蓋匯率、美債、中資美元債等核心資產(chǎn)，強化QDII投研能力。另一方面積極布局QDII產(chǎn)品，為投資者拓展投資范圍，提供更為豐富的海外投資選擇。未來，我們將繼續(xù)依托上海的開放樞紐優(yōu)勢，持續(xù)塑造具有全球視野的資產(chǎn)配置能力，進一步發(fā)揮連接內(nèi)外資本市場、促進雙向開放的積極作用。
立于“十五五”時代潮頭，上銀基金作為公募基金行業(yè)一員，將繼續(xù)躬耕前行，助力“耐心資本”深植實體經(jīng)濟沃土、“專業(yè)資本”托舉億萬家庭財富、“跨境資本”連接國內(nèi)國際循環(huán)，持之以恒踐行改革與能力鍛造，履行好時代賦予金融工作的使命，在中國式現(xiàn)代化的宏偉藍圖下，堅守初心、銳意創(chuàng)新，在服務(wù)金融強國建設(shè)的偉大征程中展現(xiàn)更大作為。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。
（CIS）
