證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-12-19 15:30
廣州市人民政府印發(fā)《美麗廣州建設(shè)規(guī)劃綱要（2025—2035年）》，其中提出，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。統(tǒng)籌提升電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力，加強(qiáng)用電需求側(cè)管理，逐步吸納公共建筑、電動汽車充換電設(shè)施、新型儲能、虛擬電廠等靈活調(diào)節(jié)資源。鼓勵和規(guī)范發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲能及獨(dú)立儲能等各類新型儲能項(xiàng)目示范應(yīng)用和規(guī)?；茝V。推進(jìn)國家新型儲能創(chuàng)新中心建設(shè)。
華源證券認(rèn)為，儲能作為新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重要靈活性資源，正處于政策支持、商業(yè)模式逐步完善的關(guān)鍵發(fā)展階段，收益率改善驅(qū)動的裝機(jī)增長態(tài)勢有望維持，需求預(yù)期的改變促進(jìn)業(yè)績預(yù)期改變，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)有望迎來價值重估。
開源證券認(rèn)為，當(dāng)前，儲能行業(yè)呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢，國內(nèi)外需求共振，新型儲能“一芯難求”，頭部電池企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn)，電池價格延續(xù)上漲趨勢，供應(yīng)鏈整體具備價格傳導(dǎo)能力。需求支撐+供給緊缺+上游挺價，儲能行業(yè)景氣度有望持續(xù)。
興業(yè)證券認(rèn)為，儲能需求全球開花，需求快速增長的驅(qū)動來源于政策驅(qū)動、剛性需求和經(jīng)濟(jì)性提升三重因素的疊加。預(yù)測2026年全球儲能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)402GWh，同比增速約53%。國內(nèi)受容量電價+區(qū)域新能源差異驅(qū)動，大儲邁入市場化配置階段；歐洲風(fēng)光占比2024年達(dá)25.5%，大儲成為電力穩(wěn)定剛需；美國受益于AI用電與制造業(yè)回流，儲能需求加速釋放。長期來看，儲能行業(yè)隨新能源裝機(jī)擴(kuò)張同步成長，高景氣格局確定性持續(xù)凸顯。
