證券時報記者 許盈
2026年全國兩會期間，全國人大代表、東方財富信息股份有限公司董事長其實關(guān)注了基金投顧業(yè)務(wù)提質(zhì)升級、證券行業(yè)數(shù)字化水平建設(shè)等話題，并帶來諸多制度性建議。
對于基金投顧業(yè)務(wù)，其實談到，自2019年試點啟動以來，基金投顧業(yè)務(wù)已納入60家試點機構(gòu)，試點總體運行平穩(wěn)。不過，對標高質(zhì)量發(fā)展要求，當前基金投顧在服務(wù)供給、可投范圍以及收費模式等方面仍存在可優(yōu)化的空間。
比如，基金投顧參與主體相對有限，具備試點資格的市場主體數(shù)量和類型有限，行業(yè)整體的客戶觸達與服務(wù)能力不足；可投資范圍和品類有待拓展，實際可投資范圍仍主要集中于場外公募基金，資產(chǎn)類別相對狹窄；業(yè)務(wù)盈利模式較為單一等。
為此，其實建議進一步推動基金投顧業(yè)務(wù)提質(zhì)升級：
一是加快推動基金投顧業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)。建議在系統(tǒng)總結(jié)前期試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，加快推進“試點轉(zhuǎn)常規(guī)”工作，支持更多符合條件的持牌機構(gòu)參與基金投顧市場，更好承接廣大人民群眾日益增長的財富管理需求。在轉(zhuǎn)常規(guī)的過程中，鼓勵引導各類投顧機構(gòu)立足自身資源稟賦和專業(yè)優(yōu)勢，創(chuàng)新差異化的資產(chǎn)配置方案和服務(wù)模式，推動行業(yè)加快形成合理分工、良性競爭、多元共融的發(fā)展格局。
二是分階段拓展基金投顧配置范圍。建議初期可考慮將公募REITs、私募證券投資基金納入基金投顧配置范圍，豐富可投的場內(nèi)ETF品種；中長期可探索將銀行理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品適時納入，推動構(gòu)建多元化的資產(chǎn)配置體系。
三是構(gòu)建多層次的基金投顧收費體系?？煽紤]在審慎監(jiān)管前提下，為收費機制創(chuàng)新預留政策空間，推動構(gòu)建基金投顧服務(wù)機構(gòu)與投資者信義相托、利益相系的長效激勵機制。例如，可借鑒公募基金浮動管理費的現(xiàn)有實踐，鼓勵投顧機構(gòu)探索與客戶持有期間超額收益水平掛鉤的浮動投顧服務(wù)費模式，推動行業(yè)激勵機制從“管理規(guī)模導向”轉(zhuǎn)向“投資者回報導向”。
在證券行業(yè)數(shù)字化水平建設(shè)方面，其實表示，隨著資本市場改革縱深推進和信息技術(shù)蓬勃發(fā)展，對標金融強國建設(shè)要求，證券行業(yè)的數(shù)字化建設(shè)仍有進一步優(yōu)化的空間。為此，其實提出三點建議：
一是進一步推動證券業(yè)務(wù)線上化辦理。建議未來可逐步放開融資融券、股票期權(quán)等業(yè)務(wù)的線上開戶，提升金融服務(wù)效率與投資者體驗，強化風險管理。
二是鼓勵證券行業(yè)探索數(shù)智化升級?？赏ㄟ^聯(lián)合攻關(guān)、監(jiān)管沙盒等方式，支持各方共同探索人工智能在證券領(lǐng)域的深入應(yīng)用。
三是完善人工智能在證券領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)范。建議在現(xiàn)行的算法和大模型備案框架下，對應(yīng)用于金融領(lǐng)域的人工智能大模型實施差異化的備案管理，引導研發(fā)主體在底層算法構(gòu)建的源頭階段，強化對金融專業(yè)性、風控合規(guī)能力等核心特征的嵌入。
