券商中國記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，中證協(xié)向各家券商下發(fā)了《關于開展首批過渡期證券公司并表管理報告及并表風控指標報送工作的通知》，正式啟動首批過渡期證券公司并表管理報告及并表風控指標報送工作，標志著自《證券公司并表管理指引(試行)》發(fā)布以來，行業(yè)并表監(jiān)管從制度框架建設步入實質(zhì)性的落地執(zhí)行階段。
根據(jù)通知，首批過渡期報送主體系已正式實施并表監(jiān)管試點的6家頭部券商，分別為中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投證券、國泰海通證券。
據(jù)悉，根據(jù)中證協(xié)發(fā)布的《證券公司并表管理指引(試行)》相關要求，證券公司應當在每個會計年度結(jié)束后四個月內(nèi)，向中證協(xié)報送年度并表管理情況；同時，參照《證券公司并表管理指引(試行)》附件計算并表管理體系相關風險控制指標，并定期報送中證協(xié)。
通知稱，相關券商應于每個會計年度結(jié)束后四個月內(nèi)報送上一年度并表管理情況報告，內(nèi)容包括但不限于并表管理組織架構(gòu)、并表范圍、并表管理各要素執(zhí)行情況和其他并表管理重大事項。2026年應不晚于本年4月30日報送2025年度證券公司并表管理情況報告，后續(xù)年度以此類推。
2020年，經(jīng)行業(yè)互評和外部專家評審，中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國泰君安（現(xiàn)國泰海通）6家證券公司已基本建立能夠有效覆蓋各類風險、各業(yè)務條線、各子孫公司的全面風險管理體系，初步具備實施并表監(jiān)管條件。證監(jiān)會決定將上述6家證券公司納入首批并表監(jiān)管試點范圍。
2025年4月，中證協(xié)起草發(fā)布了《證券公司并表管理指引（試行）》。中證協(xié)表示，近年來，境內(nèi)資本市場持續(xù)發(fā)展，證券公司逐步出現(xiàn)綜合化經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢，有必要將行業(yè)風險管控邊界從母公司層面擴展至母子公司的整體視角，以利于更全面、及時、有效地評估和管控風險，促使行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。2016年，在證監(jiān)會組織下啟動了并表監(jiān)管試點相關準備工作，并在2020年初批準6家證券公司正式實施并表監(jiān)管試點，經(jīng)過5年多的實踐，積累了一定經(jīng)驗。
中證協(xié)稱，近年來，證券公司境內(nèi)外機構(gòu)持續(xù)增加、業(yè)務領域不斷擴展、復雜程度隨之提升，綜合化經(jīng)營面臨諸多挑戰(zhàn)，強化證券公司治理、資本管理、風險管理、財務管理的重要性及必要性日益突出，尚需出臺統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的行業(yè)性并表管理指引。在此背景下，制定適用于全行業(yè)的并表管理指引，對于引導證券公司完善并表管理架構(gòu)和模式，加強對子公司的管控力度，不斷提升證券公司核心競爭力及行業(yè)整體風險管理水平具有十分重要的意義。
考慮到行業(yè)實際情況和系統(tǒng)調(diào)整等因素，《證券公司并表管理指引（試行）》針對不同類型的證券公司設置了不同的過渡期。一是已正式實施并表監(jiān)管試點的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起一年；二是其他下設有境外附屬機構(gòu)的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起兩年；三是其余證券公司過渡期為自發(fā)布之日起三年。
今年2月，財達證券在股東大會材料中表示，按照中證協(xié)《證券公司并表管理指引（試行）》相關規(guī)定，公司建立以并表管理為基礎的公司治理架構(gòu)，并完善相關治理制度。
2025年底，中信建投的股東大會中，在《關于修訂公司章程及股東大會議事規(guī)則與董事會議事規(guī)則的議案》中，中信建投表示，本次修訂的主要內(nèi)容包括：一是落實《公司法》及配套規(guī)則所作的修訂；二是落實《證券公司全面風險管理規(guī)范》《證券公司并表管理指引（試行）》所作的修訂；三是根據(jù)其他監(jiān)管規(guī)則所作的規(guī)范性調(diào)整。
排版：汪云鵬
校對：王錦程
