證券時報網(wǎng)
李勁
2026-03-25 21:25
3月23日晚，光通信“牛股”光庫科技(300620)發(fā)布2025年年度報告，披露全年經(jīng)營業(yè)績，受益于光通信與AI算力光器件業(yè)務(wù)的快速放量及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司業(yè)績大幅增長。
2025年光通信板塊業(yè)績?nèi)姹l(fā)，業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績水漲船高，券商研報表示，行業(yè)高景氣度由AI算力、數(shù)據(jù)中心、國產(chǎn)替代三大核心因素驅(qū)動，并看好行業(yè)長期增長態(tài)勢。
盈利大增163.76%
報告顯示，光庫科技2025年實現(xiàn)營業(yè)收入14.74億元，同比增長47.56%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.77億元，同比增長163.76%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅）。
光庫科技表示，光纖激光器件、光通訊器件和激光雷達光源模塊及器件的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售是其主要業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，光通訊器件的產(chǎn)能和銷量均有顯著增長，分別較上年同期增加130萬件和118萬件，營業(yè)收入同比增長100.37%。公司加大了光通訊產(chǎn)品的開發(fā)投入，重點開發(fā)了海底光網(wǎng)絡(luò)光纖饋通器等新產(chǎn)品，以滿足市場對高速、大容量、長距離通信的需求。
此外，公司在激光雷達光源模塊及器件的研發(fā)方面也有重要進展，尤其是在車載激光雷達領(lǐng)域。公司通過收購捷普科技（武漢）有限公司100%股權(quán)，進一步優(yōu)化了其客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品線，增強了整體競爭實力。報告期內(nèi)，公司積極推進鈮酸鋰高速調(diào)制器芯片的研發(fā)，部分新產(chǎn)品已進入小批量生產(chǎn)階段，顯示出公司在技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展方面的持續(xù)努力。
展望未來，光庫科技表示，將持續(xù)聚焦光纖激光器件、光通訊器件、激光雷達光源模塊及器件三大核心業(yè)務(wù)賽道，其中繼續(xù)加大應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、AI 人工智能和CPO相關(guān)領(lǐng)域的器件及衛(wèi)星通訊高可靠性器件的研發(fā)，利用現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢，積極推進自主研發(fā)。激光雷達領(lǐng)域，基于公司的薄膜鈮酸鋰調(diào)制器平臺，公司將開發(fā)應(yīng)用于 FMCW激光雷達的窄線寬半導體激光器和薄膜鈮酸鋰調(diào)制器的集成光源模塊，以及 SOA 和 EDFA/EYDFA 的放大器模組，助力FMCW 激光雷達的發(fā)展和市場化。
光庫科技還提及，公司將探索通過自主研發(fā)、外延式擴張等適當方式，繼續(xù)進軍光學芯片市場，實現(xiàn)中高端光子芯片的批量生產(chǎn)，提升對全球市場的供應(yīng)能力。在國內(nèi)外積極尋求行業(yè)內(nèi)合適的并購標的，努力實現(xiàn)外延式、跨越式發(fā)展。
光器件行業(yè)迎景氣期
2025年，光通信板塊上市公司業(yè)績普遍超預(yù)期。此前，中際旭創(chuàng)發(fā)布業(yè)績快報，2025年實現(xiàn)營業(yè)總收入382.4億元，同比增長60.25%，凈利潤107.99億元，同比增長108.81%；新易盛預(yù)告，2025年預(yù)盈94億元至99億元，同比增長231.24%至248.86%。此外，仕佳光子、天孚通信等公司業(yè)績均實現(xiàn)大幅增長。
從光器件行業(yè)整體運行情況來看，2025年行業(yè)迎來高速發(fā)展期，受益于AI算力爆發(fā)、5G網(wǎng)絡(luò)深化及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、量子通信等新興領(lǐng)域的快速拓展，市場需求持續(xù)旺盛。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國光器件市場規(guī)模突破3500億元，年復合增長率保持在14%左右，其中高速光模塊、高端光器件等產(chǎn)品占比持續(xù)提升，成為行業(yè)增長核心。全球范圍內(nèi)，2025年光模塊銷售額超過230億美元，800G光模塊出貨量同比增長超100%，成為數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的核心配置，1.6T光模塊進入商用階段，行業(yè)技術(shù)迭代持續(xù)加速。
當前，光器件行業(yè)呈現(xiàn)“高端化、集成化、國產(chǎn)化”三大趨勢，AI算力需求的持續(xù)釋放推動高速光模塊、薄膜鈮酸鋰調(diào)制器等高端產(chǎn)品需求激增，國內(nèi)企業(yè)憑借技術(shù)突破與成本優(yōu)勢，加速推進國產(chǎn)替代，逐步打破海外企業(yè)在高端領(lǐng)域的壟斷。同時，全球供應(yīng)鏈重構(gòu)背景下，國內(nèi)光器件企業(yè)加速海外產(chǎn)能布局，提升海外交付能力，出口表現(xiàn)強勁。
業(yè)內(nèi)機構(gòu)LightCounting測算，當前光模塊需求量已超供應(yīng)量兩倍以上，800G光模塊需求將持續(xù)旺盛，1.6T光模塊2026年將進入規(guī)?；帕侩A段，海外大客戶已上修2026年采購計劃至2000萬只。
券商普遍認為，光器件行業(yè)中長期增長邏輯清晰，AI算力、6G、衛(wèi)星通信等領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展將持續(xù)打開行業(yè)成長空間，技術(shù)迭代與國產(chǎn)替代是行業(yè)核心主線。具備全產(chǎn)業(yè)鏈布局、核心技術(shù)壁壘及頭部客戶資源的企業(yè)，將充分受益于行業(yè)紅利，預(yù)計未來行業(yè)集中度將持續(xù)提升，頭部企業(yè)將主導技術(shù)迭代與市場競爭。
