人民財訊3月24日電，中金公司研報稱，當(dāng)下或為A股中期相對低點，深調(diào)已帶來布局良機(jī)。雖短線走勢仍有一定不確定性，但經(jīng)歷調(diào)整后，A股市場風(fēng)險得到進(jìn)一步釋放，估值處于相對合理水平。中期維度，市場所處宏觀環(huán)境沒有發(fā)生根本性變化，支撐A股市場“穩(wěn)進(jìn)”的邏輯仍成立，風(fēng)險釋放與下跌調(diào)整有望帶來較好的配置機(jī)會。中國制造優(yōu)勢明顯，當(dāng)前人工智能處于新技術(shù)迭代與應(yīng)用落地的階段，新模型訓(xùn)練對能源與成本的需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長，支撐上游需求，帶動相關(guān)上市公司產(chǎn)品漲價與盈利改善。
配置上，關(guān)注幾條主線，1）景氣成長：受益于AI技術(shù)落地的行業(yè)如光通信、存儲；新能源相關(guān)的電池、儲能等。2）周期資源股：綜合考慮產(chǎn)能周期位置，關(guān)注供需格局支撐漲價及業(yè)績確定性的細(xì)分領(lǐng)域，如電網(wǎng)、化工等。3）高股息在今年或仍為階段性、結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)，關(guān)注與現(xiàn)金流的匹配。
