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中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“基金業(yè)協(xié)會”）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年2月新備案私募基金1899只，新備案規(guī)模1329.93億元。其中，私募證券投資基金備案1371只，規(guī)模618.97億元。環(huán)比1月，兩項(xiàng)備案規(guī)模數(shù)據(jù)均實(shí)現(xiàn)翻倍增長。拉長時(shí)間線看，2月私募基金單月備案規(guī)模刷新近一年峰值，私募證券投資基金規(guī)模則創(chuàng)下2025年7月以來新高。

此外，截至2月末，私募基金存續(xù)總規(guī)模達(dá)22.6萬億元，為去年10月以來第五次創(chuàng)歷史新高。

盡管備案、存續(xù)基金規(guī)模顯著增長，但多位私募業(yè)內(nèi)人士在受訪時(shí)表示，目前發(fā)行、備案節(jié)奏保持平穩(wěn)。某私募相關(guān)人士向第一財(cái)經(jīng)表示，備案完成僅代表產(chǎn)品可以開始運(yùn)作，“實(shí)際建倉節(jié)奏仍需看各家管理人安排”。

百億私募是備案主力

2月新備案私募證券投資基金中，股票策略產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位。

據(jù)私募排排網(wǎng)，2月股票策略備案產(chǎn)品共900只，在當(dāng)月總備案產(chǎn)品中占比達(dá)65.89%，遠(yuǎn)超其他策略。緊隨其后的是多資產(chǎn)策略產(chǎn)品、期貨及衍生品策略產(chǎn)品，新備案數(shù)量分別為200只、154只，占比均超10%。

綜合實(shí)力較強(qiáng)的百億私募是2月備案的主力。當(dāng)月共有15家私募新備案產(chǎn)品數(shù)量不少于10只，其中百億私募占據(jù)14席。明浤投資、黑翼資產(chǎn)、上海瓴仁私募3家百億私募均備案23只產(chǎn)品。此外，多家管理規(guī)模在20億元以下的中小型私募新備案超5只產(chǎn)品，同樣展現(xiàn)出積極布局的態(tài)勢。

深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，百億級私募憑借投研、募資、合規(guī)與備案效率等綜合優(yōu)勢，成為備案主力，資源持續(xù)向頭部集中。同時(shí)，中小私募在結(jié)構(gòu)性機(jī)會下積極布局，表明合規(guī)發(fā)展的中小機(jī)構(gòu)仍有成長空間，行業(yè)生態(tài)保持多元。

股票私募策略倉位有所下降

備案節(jié)奏保持穩(wěn)定的同時(shí)，近期市場劇震對私募收益構(gòu)成挑戰(zhàn)。

第一財(cái)經(jīng)在社交媒體上注意到，有投資者發(fā)帖稱，百億量化私募明浤投資旗下某產(chǎn)品3月23日累計(jì)凈值0.8054元，較3月9日的數(shù)據(jù)下跌14.69%，大幅跑輸滬深300同期-4.28%的表現(xiàn)。

記者向明浤投資相關(guān)人士求證，對方表示因?yàn)樯现艹霈F(xiàn)“股債商三殺”局面，導(dǎo)致多資產(chǎn)策略受到?jīng)_擊，旗下確有產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤，但目前已經(jīng)有所修復(fù)。

整體來看，近期全球資本市場震蕩確實(shí)對私募基金收益造成影響。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周（3月16日～3月20日），納入其統(tǒng)計(jì)的私募基金中86%以上的產(chǎn)品下跌，其中17.1%的產(chǎn)品收益在-7%～-5%的區(qū)間內(nèi)。

面對尚不明朗的局勢，已有私募通過降低倉位等方式對抗波動。數(shù)據(jù)顯示，3月13日股票策略的私募倉為80.44%，較此前統(tǒng)計(jì)的82.64%出現(xiàn)明顯下降。

一家以量化宏觀產(chǎn)品為主的私募基金表示，其所在的機(jī)構(gòu)近幾周已對各品類資產(chǎn)持續(xù)減倉，且權(quán)益端以大盤及紅利風(fēng)格為核心配置。

深圳資瑞興投資有限公司創(chuàng)始人汪忠遠(yuǎn)向第一財(cái)經(jīng)表示，該公司旗下產(chǎn)品整體倉位有所下降，已經(jīng)開始減少商品配置，并配置了部分大盤及紅利風(fēng)格的品種。

但也有私募仍堅(jiān)守自己的策略與倉位不動搖。某百億量化私募向第一財(cái)經(jīng)透露，其近期沒有對風(fēng)控參數(shù)做出人工干涉，各項(xiàng)指標(biāo)保持穩(wěn)定。前述明浤投資有關(guān)人士也表示，其不會因?yàn)閮糁党霈F(xiàn)較大波動而作出“應(yīng)激反應(yīng)”。

某主觀多頭策略百億私募管理人表示，近期市場巨震下各種“宏大敘事”充斥著市場，導(dǎo)致市場紛繁雜亂，但后續(xù)應(yīng)該會逐漸修正，并回歸到估值水平匹配業(yè)績增長的邏輯體系上。