巴基斯坦傳來一線曙光！
據(jù)新華社早間發(fā)出的最新報道，巴基斯坦副總理兼外交部長達爾3月29日發(fā)表聲明說，就有關和平解決沖突問題，巴基斯坦領導人一直與美國領導人保持溝通，美國與伊朗均表達對巴方促成談判的信心。聲明通報了當天巴基斯坦、土耳其、埃及和沙特阿拉伯四國外長會成果。
不過，也有媒體指，伊朗與美國雙方都沒有表示準備好會面。早前在約2500名接受美國海軍陸戰(zhàn)隊員抵達中東后，伊朗議會議長Mohammad Bagher Qalibaf斥責稱，在巴基斯坦舉行的會談只是幌子。
那么，在此局勢之下，市場將如何演繹？是否已經(jīng)充分定價？
巴基斯坦傳來重磅
北京時間3月30日早間，美國總統(tǒng)特朗普表示，伊朗“同意”美國15項結束戰(zhàn)爭中的大部分要求，但拒絕透露伊朗具體做出哪些讓步。
目前尚不清楚美伊雙方是否真的在進行談判，此前伊朗公開拒絕美國政府透過巴基斯坦中間人提出的15項?；饤l款，并提出自己的5項條件作為回應，當中包括維護對霍爾木茲海峽的主權。
巴基斯坦方面此時也傳來重磅消息。巴基斯坦副總理兼外交部長達爾當?shù)貢r間3月29日發(fā)表講話稱，美國和伊朗對巴基斯坦在促成會談方面的能力表示信任，美伊會談或于未來幾天內(nèi)在巴基斯坦舉行，“巴方將榮幸地主辦并促成有意義的會談，旨在就當前沖突達成全面持久的解決方案”。
據(jù)央視新聞，達爾29日發(fā)表聲明，通報了當天巴基斯坦、土耳其、埃及和沙特阿拉伯四國外長會成果。聲明說，達爾簡要介紹了在巴首都伊斯蘭堡舉行美國和伊朗談判的前景，與會各國外長表示全力支持。四國決定成立一個由四國外長組成的委員會，協(xié)商制定解決沖突的具體方案。
《美聯(lián)社》也報道指，巴基斯坦外交部長Ishaq Dar于當?shù)貢r間29日在與土耳其、埃及和沙地阿拉伯外交高層會晤后表示，將很快主持美國與伊朗雙邊會談。不過，美伊雙方尚未立即作出回應，亦不清楚會談將直接還是間接進行。土耳其、埃及及沙地阿拉伯的外交官其后返國，未繼續(xù)進行原定今日(30日)的會議。巴基斯坦外長Ishaq Dar表示，伊朗與美國都對巴基斯坦未來舉辦的談判表示信心，但雙方都沒有表示準備好會面。
市場如何演繹？
今天早上，亞太市場全線殺跌。日本和韓國股市跌幅巨大，A股表現(xiàn)相對扛跌，但下跌個股亦比較多。從大類資產(chǎn)來看，石油價格依然高企，黃金白銀等貴金屬雖然殺跌，但跌幅并不是太大。更值得一提的是，上周五美國10年期國債收益率并未大漲，今天亞洲時段更是出現(xiàn)了大跌。這意味著，市場可能開始交易“衰退”，并與中東事件導致的通脹預期初步實現(xiàn)邏輯脫鉤。
不過，一些研究機構仍將通脹（甚至滯脹）預期擺在第一位。三菱日聯(lián)銀行的Lloyd Chan在研究報告中表示，近期事態(tài)發(fā)展日益指向中東沖突可能趨于長期化。這位高級貨幣分析師表示：“風險規(guī)避情緒，加之高能源價格可能推升美國通脹并使美國利率在更長時間內(nèi)維持高位的風險，繼續(xù)支撐美元，并加劇了風險敏感型資產(chǎn)面臨的阻力。”印度盧比、菲律賓比索、韓元和泰銖等亞洲貨幣面臨的風險尤其大，因為這些國家依賴進口能源，且通過通脹和經(jīng)常項目渠道對高油價具有敏感性。
華泰證券研報則表示，上周地緣局勢反復交織全球流動性收緊預期，市場內(nèi)在交投情緒極度謹慎，宏觀定價邏輯生變的背景下，場內(nèi)的微觀博弈隨之加劇，資金開始在能源沖擊中尋找確定性（如鋰電等），但需注意在市場縮量環(huán)境下，單一板塊上漲的持續(xù)性面臨考驗，因此博弈方向的核心看點在于產(chǎn)業(yè)鏈中的“成本順價”能力。
向后看，當前的弱平衡即將面臨多重窗口期的考驗。外有地緣政治的變量，內(nèi)有“節(jié)前效應”壓制，交投活躍度存在壓力。但從跨月視角來看，隨著4月A股步入財報密集披露期，市場的定價錨有望逐步穿透情緒擾動，重新回歸基本面驗證。配置上，適度關注高油價潛在受益且具備順價能力的煤炭、電力鏈及化學原料，并以低位的剛需消費作為底倉。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇
校對：李凌鋒
