中金公司和中國(guó)銀河證券高管互相調(diào)任又增新例。
近日，在披露2025年年報(bào)的同時(shí)，兩家公司雙雙發(fā)布人事變動(dòng)公告：來(lái)自中國(guó)銀河證券的梁世鵬、郭濟(jì)敏加入中金公司管理委員會(huì)，來(lái)自中金公司的孫菁則出任中國(guó)銀河證券副總裁。此外，中國(guó)銀河證券還迎來(lái)了來(lái)自中投公司的郭辰，擔(dān)任副總裁、首席風(fēng)險(xiǎn)官等職務(wù)。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院金融學(xué)教授鄭志剛在接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)表示，這一現(xiàn)象本質(zhì)上是國(guó)企及金融體系中常見(jiàn)的“崗位輪換”機(jī)制，具有多重積極意義。在推動(dòng)業(yè)務(wù)層面的交叉與互補(bǔ)外，也有助于打破固化的管理格局，從而營(yíng)造更富活力與競(jìng)爭(zhēng)性的治理環(huán)境。
中金公司高管層迎來(lái)新面孔
梁世鵬具有深厚的監(jiān)管背景。在加入中國(guó)銀河證券之前，他歷任證監(jiān)會(huì)西藏監(jiān)管局黨委委員、副局長(zhǎng)，證監(jiān)會(huì)青海監(jiān)管局黨委委員、紀(jì)委書記、副局長(zhǎng)，黨委書記、局長(zhǎng)。此次調(diào)任中金公司，梁世鵬負(fù)責(zé)的工作范圍沒(méi)有變化，仍然把控風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)事宜。
根據(jù)公告，梁世鵬原擔(dān)任中國(guó)銀河證券執(zhí)行委員會(huì)委員、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官，此次被中金公司聘任為管理委員會(huì)成員，并擔(dān)任合規(guī)總監(jiān)。而中金公司原合規(guī)總監(jiān)周佳興，則另有任用。
郭濟(jì)敏則是從業(yè)務(wù)部門掌舵者進(jìn)入中金公司高管層。在加入中國(guó)銀河證券之前，她先后在中國(guó)工商銀行廈門市分行信托投資公司、中國(guó)華融信托投資公司廈門證券營(yíng)業(yè)部任職。
在中國(guó)銀河證券任職期間，郭濟(jì)敏的職業(yè)履歷主要集中在自營(yíng)業(yè)務(wù)方面，尤其深耕債券投資。她曾歷任銀河證券資金管理部執(zhí)行總經(jīng)理、債券投資部執(zhí)行總經(jīng)理兼臨時(shí)負(fù)責(zé)人、債券投資部副總經(jīng)理、債券投資部總經(jīng)理、自營(yíng)投資總部總經(jīng)理、FICC業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理等職務(wù)。此次調(diào)任后，她被中金公司聘任為管理委員會(huì)成員。
中國(guó)銀河證券首增兩位女高管
中國(guó)銀河證券則迎來(lái)中金公司原資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人孫菁的加盟，她將出任中國(guó)銀河證券副總裁、執(zhí)行委員會(huì)委員。
孫菁是一名80后，畢業(yè)至今一直在中金公司工作。她先從中金公司資本市場(chǎng)部員工做起，后深耕資管業(yè)務(wù)，既有在公司總部任職的經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)任資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人等職務(wù)，又曾掌舵過(guò)公募子公司，在中金基金擔(dān)任副總經(jīng)理、總經(jīng)理。
除孫菁，中國(guó)銀河證券還迎來(lái)了一位來(lái)自股東單位中投公司的管理者——郭辰，她將接替梁世鵬擔(dān)任首席風(fēng)險(xiǎn)官，以及副總裁、執(zhí)行委員會(huì)委員職務(wù)。
郭辰出生于1975年，曾在中央?yún)R金工作過(guò)兩年，擔(dān)任工行股權(quán)管理部職員、高級(jí)副經(jīng)理，2007年9月后，則長(zhǎng)期在中投公司任職，主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作。2014年7月至2025年11月，她歷任中投公司風(fēng)險(xiǎn)管理部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估組組長(zhǎng)、高級(jí)副經(jīng)理，風(fēng)險(xiǎn)管理部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估組組長(zhǎng)、高級(jí)經(jīng)理，風(fēng)險(xiǎn)管理部總組合風(fēng)險(xiǎn)組組長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理部總組合風(fēng)險(xiǎn)/模型組組長(zhǎng)。2024年4月至2025年12月，出任中投公司風(fēng)險(xiǎn)管理部副總監(jiān)。
值得一提的是，隨著孫菁、郭辰的加入，中國(guó)銀河證券高管層也將增加兩位女性面孔。在此之前，中國(guó)銀河證券高管層均為男性。
專家：崗位輪動(dòng)屬于制度性安排
中金公司和中國(guó)銀河證券同是中央?yún)R金旗下券商，兩家公司的高管互調(diào)并非新鮮事。中金公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)陳亮，原為中國(guó)銀河證券董事長(zhǎng)，中國(guó)銀河證券董事長(zhǎng)王晟此前擔(dān)任中金公司管理委員會(huì)成員、投資銀行部負(fù)責(zé)人。
在券業(yè)并購(gòu)重組潮中，這一高管互調(diào)，也曾引起對(duì)兩家券商合并重組的遐想。不過(guò)，隨著中金公司吸收合并東興證券和信達(dá)證券公告，這一猜想也隨之?dāng)R淺。
有業(yè)內(nèi)人士向券商中國(guó)記者介紹，對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，崗位輪動(dòng)屬于制度性安排，這樣可以避免國(guó)企負(fù)責(zé)人在同一企業(yè)長(zhǎng)期任職帶來(lái)的負(fù)面影響和潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其是金融企業(yè)，同時(shí)也會(huì)出于互補(bǔ)發(fā)展、并購(gòu)等考量來(lái)進(jìn)行人員調(diào)整和資源整合。
鄭志剛也持有類似觀點(diǎn)，他認(rèn)為，崗位輪換在公司治理層面具有重要價(jià)值。長(zhǎng)期在同一崗位任職易引發(fā)“內(nèi)部人控制”或“一言堂”現(xiàn)象，而輪換機(jī)制有助于打破固化的管理格局，防止形成特定勢(shì)力范圍，從而營(yíng)造更富活力與競(jìng)爭(zhēng)性的治理環(huán)境。
他還指出，雖然兩家公司之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但在國(guó)企體系下，競(jìng)爭(zhēng)并不等同于市場(chǎng)化主體之間的對(duì)立，由于國(guó)企承擔(dān)行政性任務(wù)與上級(jí)考核，輪換更多體現(xiàn)為“競(jìng)爭(zhēng)中有合作”，長(zhǎng)期看正面效應(yīng)遠(yuǎn)大于潛在負(fù)面影響。
其實(shí)從前述已有案例不難看出，出于業(yè)務(wù)互補(bǔ)考量的因素更為突出，王晟為投行業(yè)務(wù)出身，而中國(guó)銀河此前投行業(yè)務(wù)薄弱，而赴中金公司任職的陳亮則是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出身，且中國(guó)銀河的財(cái)富管理業(yè)務(wù)更加下沉化。
從兩家公司最新發(fā)布的年報(bào)來(lái)看，中國(guó)銀河證券近年來(lái)投行業(yè)務(wù)突破不斷。2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.85億元，同比增長(zhǎng)22.18%。雖然占公司營(yíng)業(yè)收入比例只有2.07%，但從項(xiàng)目情況和排名來(lái)看，已有明顯進(jìn)步。
報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)銀河完成1單IPO項(xiàng)目、7單再融資項(xiàng)目，股權(quán)承銷規(guī)模為人民幣86.97億元，行業(yè)排名第12；完成3單上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)/重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，交易金額為人民幣194.66億元，行業(yè)排名第7。在香港市場(chǎng)上，港股IPO保薦規(guī)模首次排名香港市場(chǎng)前10，參與項(xiàng)目數(shù)排名中資券商第4，離岸債券發(fā)行數(shù)量排名中資券商第5。
中金公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)主要依托中金財(cái)富開展，近兩年也保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，財(cái)富管理總客戶數(shù)近1000萬(wàn)戶，2025年?duì)I收同比增長(zhǎng)35.91%。
排版：汪云鵬
校對(duì)：廖勝超
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