昨日，A股三大指數(shù)集體下挫，滬指再次失守3900點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.7%。其中，高鐵軌交板塊逆市走強，兩輪車板塊拉升，福建本地股活躍，算力硬件板塊下挫。
市場下跌背景下，資金借道ETF“越跌越買”特征明顯。3月31日，股票ETF市場整體凈流入資金超30億元，債券ETF與商品ETF亦成為資金“避風(fēng)港”。
值得注意的是，各類寬基和港股ETF資金流向分化明顯。中證1000ETF凈流入居前，滬深300ETF凈流出居前；恒生科技ETF凈流入居前，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF凈流出居前。
來看詳情——
股票ETF整體凈流入30.1億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，全市場1366只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達3.74萬億元。在股市下跌行情中，股票ETF市場整體凈流入30.1億元。
從大類型來看，上一交易日債券ETF與商品ETF均呈現(xiàn)明顯凈流入，分別達52.94億元與26.98億元，反映出資金在不確定性環(huán)境下的避險需求。商品ETF主要是黃金ETF。
具體到指數(shù)維度，頭部寬基系列品種最為“吸金”，中證1000指數(shù)凈流入達15.9億元。其中，中證1000ETF廣發(fā)資金凈流入最多，達13.27億元。
另外，創(chuàng)業(yè)板、恒生科技、半導(dǎo)體等板塊的資金凈流入同樣居前，單日凈流入分別為13.2億元、11.5億元、7.2億元。
從近5日角度觀測，近期資金流入恒生科技指數(shù)超13億元，亦顯示資金對港股科技投資的關(guān)注。
在市場震蕩背景下，頭部基金公司旗下ETF仍持續(xù)獲得資金凈流入。
易方達基金ETF最新規(guī)模為5975億元，昨日凈流入4.5億元。其中，創(chuàng)業(yè)板ETF易方達規(guī)模510.16億元，單日凈流入達8.26億元；黃金ETF易方達規(guī)模418.32億元，單日凈流入2.64億元；恒生科技ETF易方達規(guī)模295.53億元，單日凈流入2.51億元。
華夏基金ETF方面，上一交易日，科創(chuàng)50ETF華夏和自由現(xiàn)金流ETF華夏單日凈流入居前，分別凈流入4.64億元和3.29億元，最新規(guī)模分別達685.47億元和184.53億元，對應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為36.39億元和8.54億元。恒生科技ETF華夏凈流入也超3億元。
廣發(fā)基金旗下22只ETF昨日獲資金凈流入，囊括百億寬基、熱門黃金、AI鏈、電力鏈等多個主題。除了旗下中證1000ETF廣發(fā)外，電池ETF廣發(fā)、創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)、信用債ETF廣發(fā)等單日獲資金凈流入均超1億元，最新規(guī)模均超百億元。金ETF廣發(fā)單日獲資金凈流入0.64億元，最新規(guī)模超76億元，該產(chǎn)品近5年年化回報超21%。
各類寬基和港股ETF資金流向分化明顯
資金流出方面，寬基板塊出現(xiàn)分化，滬深300ETF單日凈流出居前，達9.3億元，上證50ETF凈流出7.8億元，中證A500ETF凈流出5.8億元。
港股市場同樣出現(xiàn)分化，上一交易日港股互聯(lián)網(wǎng)ETF單日凈流出5.9億元，港股金融ETF單日凈流出4.6億元。
規(guī)模變化方面，行業(yè)主題ETF規(guī)模下降213.87億元。
展望后市，AI投資持續(xù)受市場關(guān)注?？苿?chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF永贏基金經(jīng)理蔡路平表示，4月進入年報和一季報密集披露期，AI產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)。拉長周期來看，AI重構(gòu)并改善生產(chǎn)要素的底層產(chǎn)業(yè)趨勢未變，且頭部大模型企業(yè)收入端持續(xù)改善的積極信號逐步釋放，AI產(chǎn)業(yè)整體基本面有望穩(wěn)步兌現(xiàn)，可持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈長期配置價值與成長空間。
廣發(fā)基金基金經(jīng)理呂鑫認(rèn)為，從存儲板塊周期映射角度看，全球存儲行業(yè)維持“供不應(yīng)求”狀態(tài)，景氣度或?qū)⒊掷m(xù)上行。需求端，AI模型參數(shù)量變大、生成token數(shù)量增加、上下文窗口變長及AI Agent調(diào)用，云廠的資本開支持續(xù)超預(yù)期，共同加速存儲需求高增長；供給端，新增產(chǎn)能的釋放較大概率在2027年下半年，現(xiàn)有產(chǎn)能進一步被HBM等AI相關(guān)需求擠壓，加劇供需失衡，價格上漲超預(yù)期概率較大。
