證券時報記者 安仲文
經(jīng)歷深度回調(diào)的港股，終于迎來久違的反彈。4月1日，港股各大板塊集體大漲。截至收盤，恒生科技指數(shù)漲2.29%，恒生醫(yī)療保健指數(shù)大漲6.39%。
從盤面上看，基金抱團股成為反彈核心驅(qū)動力，包括機器人、創(chuàng)新藥、零售消費、人工智能（AI）、互聯(lián)網(wǎng)娛樂等多條主線，各賽道核心標的均錄得可觀漲幅，呈現(xiàn)全面反彈的特征。
具體看，機器人賽道表現(xiàn)突出，前海開源基金重倉的優(yōu)必選單日大漲17.10%，東財基金持倉的微創(chuàng)機器人上漲近9%；創(chuàng)新藥板塊同步走高，景順長城重倉的樂普生物收漲14.42%，匯添富基金重倉的三生制藥漲約12%；零售消費賽道方面，中銀基金重倉的布魯可上漲6.09%，民生加銀基金持倉的東方甄選漲幅達10.46%;人工智能板塊中，富國基金重倉的晶泰控股上漲8.10%;移動互聯(lián)網(wǎng)娛樂板塊暖意也明顯回升，平安基金重倉的嗶哩嗶哩漲近7%，南方基金持倉的赤子城科技大漲10.43%。
值得注意的是，4月1日港股航空板塊以8.58%的漲幅領(lǐng)漲全市場，成為消費復(fù)蘇最直觀的表現(xiàn)，也與統(tǒng)計數(shù)據(jù)相互印證。國家統(tǒng)計局近期數(shù)據(jù)顯示，2月CPI同比上漲1.3%，創(chuàng)下近三年新高，其中服務(wù)消費價格回升尤為顯著。飛機票、交通工具租賃、旅行社收費、賓館住宿價格分別上漲29.1%、19.8%、12.5%、5.4%，出行鏈價格回暖直接反映居民線下消費需求修復(fù)，也為航空、酒店、旅游等板塊提供堅實基本面支撐。以廣發(fā)睿毅領(lǐng)先基金為代表的公募產(chǎn)品更是重倉布局，明星基金經(jīng)理林英睿持續(xù)買入消費復(fù)蘇賽道，該基金前六大重倉股全部為航空股，因此在這次反彈中收獲不菲。
對于當前港股反彈結(jié)構(gòu)從局部向全局的擴散，不少基金經(jīng)理認為與低估后的信心修復(fù)有關(guān)。
華南一位消費行業(yè)基金經(jīng)理表示，當前南向資金布局不再局限于少數(shù)熱門賽道，覆蓋范圍持續(xù)拓寬，反映機構(gòu)資金對港股的信心正在修復(fù)。核心支撐在于港股整體估值處于歷史偏低區(qū)間，配置性價比突出，而2月CPI數(shù)據(jù)進一步驗證內(nèi)需復(fù)蘇趨勢，為反彈行情向消費、服務(wù)板塊擴散提供支撐，最終形成科技、消費、醫(yī)藥、資源周期等共舞的局面。
不過，公募人士判斷，港股反彈行情或難一蹴而就，后續(xù)仍需聚焦業(yè)績兌現(xiàn)。
“當前多項情緒指標已釋放底部信號，但反彈行情的持續(xù)性仍依賴于業(yè)績驗證。”深圳一家基金公司行業(yè)研究員也認為，港股當前風格跟隨中東地緣沖突邊際變化快速輪動：沖突升溫時防御資產(chǎn)占優(yōu)，局勢緩和時則科技成長引領(lǐng)。后續(xù)市場能否持續(xù)走強，核心取決于兩大變量：一是地緣風險是否進一步緩和，并帶動海外資金回流；二是業(yè)績能否兌現(xiàn)景氣預(yù)期，為資金提供更明確的配置線索。
