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數(shù)據(jù)寶
2026-04-08 13:02
截至4月7日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績單”。
界面新聞記者根據(jù)年報披露的數(shù)據(jù)梳理，上市銀行整體維持穩(wěn)中向好格局，大部分銀行不良貸款率較去年保持平穩(wěn)或?qū)崿F(xiàn)好轉(zhuǎn)，僅4家機(jī)構(gòu)不良率出現(xiàn)小幅上升。
其中，不良率最高的是鄭州銀行（002936.SZ），為1.71%；最低的是無錫銀行（600908.SH），僅為0.77%；青島銀行（002948.SZ）不良貸款率為0.97%同比下降0.17個百分點，下降幅度為已披露年報的上市銀行之最。
“這反映出銀行業(yè)在加大不良資產(chǎn)處置力度、豐富處置方法方面取得了實質(zhì)性進(jìn)展。”一位不良資產(chǎn)處置人士在接受界面新聞記者采訪時表示，特別是通過不良資產(chǎn)證券化、批量轉(zhuǎn)讓等市場化手段，銀行的風(fēng)險出清效率明顯提升。
然而，在這份漂亮的“答卷”背后，一個不容忽視的結(jié)構(gòu)性隱憂正在浮現(xiàn)：對公業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，零售貸款不良率卻在悄然攀升，信用卡、消費貸、按揭貸款三大領(lǐng)域成為風(fēng)險暴露重點。
整體不良率普遍下降
從已披露年報來看，22家上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)優(yōu)化的態(tài)勢。
根據(jù)廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍對22家A股銀行的統(tǒng)計，國有大行、股份行、農(nóng)商行2025年末不良率分別為1.26%、1.19%、1.01%，較三季度末均有不同程度下降。
作為銀行業(yè)的“壓艙石”，國有六大行表現(xiàn)尤為亮眼，均處于行業(yè)較低水平。除郵儲銀行（601658.SH） 外，工商銀行（601398.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、中國銀行（601988.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、交通銀行（601328.SH）5家銀行整體不良貸款率均實現(xiàn)同比下降，降幅集中在0.02個百分點至0.03個百分點。
具體來看，工商銀行、建設(shè)銀行不良率均為1.31%，交通銀行1.28%、農(nóng)業(yè)銀行1.27%，中國銀行1.23%，均保持在較低水平；郵儲銀行上升0.05個百分點。
股份制銀行中，目前已披露年報的有招商銀行（600036.SH）、平安銀行（000001.SZ）、興業(yè)銀行（601166.SH）等九家，其中民生銀行（600016.SH）、興業(yè)銀行、光大銀行（601818.SH）不良貸款率分別微升0.02個百分點、0.01個百分點和0.02個百分點，其余六家不良率均較上年末有所下降。比如，浦發(fā)銀行（600000.SH）不良貸款率1.26%，較上年末下降0.10個百分點，為近11年來最低水平。
區(qū)域性銀行中，鄭州銀行、重慶銀行（601963.SH）、張家港行（002839.SZ）等7家銀行披露了不良率，除瑞豐銀行微升0.02個百分點外，其余各家均與上年持平或下降，整體變動幅度并不大。
在近期召開的2025年度業(yè)績發(fā)布會上，界面新聞記者注意到，多家銀行高管對資產(chǎn)質(zhì)量改善作出了積極評價。農(nóng)業(yè)銀行副行長林立則在業(yè)績發(fā)布會上強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險管理的重要性：“未來2—3年，商業(yè)銀行的發(fā)展分水嶺應(yīng)該在于風(fēng)險管理的能力。”
對于整體向好的態(tài)勢，某股份制銀行風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)人告訴界面新聞記者，“2025年我們花了很大力氣處置存量不良資產(chǎn)，核銷和轉(zhuǎn)讓的力度都是近年來最大的。同時，新增貸款的質(zhì)量把控也更嚴(yán)了，這直接體現(xiàn)在不良率的下降上。”
比如，招商銀行在年報中表示，2025全年共處置不良貸款661.88億元，且運用多種途徑化解風(fēng)險資產(chǎn)。其中，常規(guī)核銷226.13億元，不良資產(chǎn)證券化342.32億元，現(xiàn)金清收75.03億元，通過抵債、轉(zhuǎn)讓、重組上遷、減免等其他方式處置18.40億元。
對公不良下降明顯
然而，向好的整體數(shù)據(jù)背后，結(jié)構(gòu)性的分化仍需警惕。
據(jù)廣發(fā)證券分析師倪軍分析，目前公布年報的22家上市銀行2025年對公不良率較上年末下降0.14個百分點至1.07%，其中，廣義基建、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)不良率降幅較大。
六大行的數(shù)據(jù)更為直觀：工商銀行對公資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良率降至1.36%，較2024年下降22個基點；農(nóng)業(yè)銀行對公貸款不良率1.37%，同比下降21個基點；建設(shè)銀行公司類貸款不良率1.53%，同比下降12個基點。
對公房地產(chǎn)貸款仍是一塊難啃的“硬骨頭”。數(shù)據(jù)顯示，2025年商業(yè)銀行對公房地產(chǎn)貸款不良率依舊偏高，且呈現(xiàn)“兩極分化”態(tài)勢。
以鄭州銀行為例，其房地產(chǎn)業(yè)不良率從2024年的9.55%降至2025年的5.11%，降幅達(dá)4.44個百分點；民生銀行房地產(chǎn)業(yè)不良總額也由166.9億元大幅下降至117.4億元，不良率由5.01%下降至3.61%。
但另一方面，重慶銀行、工商銀行卻面臨房地產(chǎn)業(yè)不良率抬頭的壓力，分別上升了2.12個百分點和0.4個百分點。
中國銀行副行長武劍表示：“對公方面，房地產(chǎn)行業(yè)仍然是目前境內(nèi)新發(fā)生不良的第一大行業(yè)，但風(fēng)險已經(jīng)逐步出清，同比已經(jīng)呈下降趨勢。”
數(shù)據(jù)顯示，中行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率4.94%，較上年末下降0.57個百分點。武劍認(rèn)為，房地產(chǎn)市場當(dāng)前仍然處在深度調(diào)整期，隨著國家一攬子增量政策的落地轉(zhuǎn)化，房地產(chǎn)市場有望逐步止跌回穩(wěn)，預(yù)計中行開發(fā)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望延續(xù)2024年邊際改善的趨勢。
“對公業(yè)務(wù)的問題主要集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域，雖然整體風(fēng)險在出清，但不同銀行之間的分化非常明顯。”一位券商銀行業(yè)首席分析師對界面新聞記者說，“化債政策的推進(jìn)對基建類貸款形成了有力支撐，但房地產(chǎn)行業(yè)的深度調(diào)整仍在持續(xù)，部分區(qū)域性銀行和個別大行的涉房貸款風(fēng)險仍需高度關(guān)注。”
某股份制銀行對公業(yè)務(wù)人士對界面新聞記者說，制造業(yè)中長期貸款需求回暖，優(yōu)質(zhì)客群的風(fēng)險表現(xiàn)穩(wěn)定，成為對公資產(chǎn)質(zhì)量改善的重要支撐。
零售質(zhì)量全線承壓
與對公業(yè)務(wù)形成鮮明對比的是，零售貸款的資產(chǎn)質(zhì)量正面臨較大壓力，個貸不良率下降的僅二家，分別為平安銀行、浦發(fā)銀行。
據(jù)倪軍團(tuán)隊測算，截至2025年末，A股22家已披露業(yè)績的上市銀行零售信貸不良率較年初上升0.24個百分點至1.71%，其中信用卡、消費貸、按揭不良率分別上升0.12個百分點、0.10個百分點、0.07個百分點。
更直觀的數(shù)據(jù)顯示，2025年國有六大行零售貸款不良率全部上升，且上升幅度集中在0.13至0.50個百分點。以工商銀行為例，其個人貸款不良貸款率上升0.43個百分點，個人住房貸款不良率從0.73%上升至1.06%，個人消費貸款不良率從2.39%上升至2.58%。
交通銀行同樣承壓明顯，個貸不良率升至1.58%，較上年末上升0.5個百分點，年末零售貸款不良率環(huán)比上升16個基點，房貸、經(jīng)營貸、消費貸不良率均有上升。
“零售之王”招商銀行也未能幸免，個貸不良率升至1.06%，較上年末上升0.1個百分點。其中，小微貸款不良率從2024年的0.79%大幅升至2025年的1.22%，個人房貸不良率由2024年的0.48%小幅升至2025年的0.51%。
面對零售不良率上行的壓力，工商銀行副行長王景武在該行2025年度業(yè)績發(fā)布會上坦言，近年來在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、房地產(chǎn)市場調(diào)整、階段性供需欠平衡等多重因素影響下，商業(yè)銀行的個人貸款不良率短期上行。
他還透露，為應(yīng)對市場變化，工商銀行已成立個人信貸業(yè)務(wù)部，實現(xiàn)個貸業(yè)務(wù)集約化、專業(yè)化經(jīng)營，“目前工商銀行個人貸款劣變上升的勢頭已有所放緩?！?/p>
招商銀行首席風(fēng)險官徐明杰的預(yù)判更為審慎："2026年，零售信貸市場的風(fēng)險仍然處在上升期，信用卡資產(chǎn)質(zhì)量也存在一定壓力，招商銀行也會采取積極的措施控制零售信貸的風(fēng)險，保證零售信貸質(zhì)量基本可控。"
某股份制銀行零售部門人士對界面新聞記者表示：“說實話，2025年零售這塊壓力確實不小。房貸這塊，房價持續(xù)調(diào)整，部分客戶月供壓力大，斷供風(fēng)險上升；消費貸和信用卡，主要是居民收入預(yù)期不穩(wěn)，還款能力有所下降。但我們也在積極應(yīng)對，一方面收緊授信標(biāo)準(zhǔn)，另一方面加大催收和核銷力度，預(yù)計2026年情況會逐步企穩(wěn)。”
"零售信貸風(fēng)險的暴露有一定的滯后性，當(dāng)前的不良率上升只是前期風(fēng)險積累的結(jié)果，風(fēng)險拐點的出現(xiàn)仍需時日。"上述券商銀行業(yè)首席分析師對界面新聞記者說。
