存儲芯片指數(shù)日K線圖張大偉 制圖
4月14日，A股主要股指延續(xù)強勢表現(xiàn)，滬指重返4000點上方，科技股表現(xiàn)突出，帶動創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)年內(nèi)新高。截至當日收盤，上證指數(shù)報4026.63點，漲0.95%；深證成指報14639.95點，漲1.61%；創(chuàng)業(yè)板指報3558.53點，漲2.36%；科創(chuàng)綜指報1793.65點，漲2.14%。滬深兩市合計成交23837億元，較前一日放量2334億元。
存儲芯片概念大漲
4月14日，以AI主線為代表的科技股大幅走強，存儲芯片概念漲勢尤為突出。截至收盤，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)收獲20%幅度漲停，大為股份、盈新發(fā)展同樣漲停，江波龍、佰維存儲、德明利等千億市值公司股價盤中均創(chuàng)歷史新高。
消息面上，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)于4月13日晚間披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計今年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤6.5億元至8.5億元，同比增長284.14%至402.33%。公司表示：報告期內(nèi)，公司把握人工智能與算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的歷史性機遇，以智能算力產(chǎn)品及服務(wù)為核心驅(qū)動力，帶動整體營收規(guī)模邁上新臺階；同時，公司靈活把握AI發(fā)展帶來的市場紅利，服務(wù)器及周邊再制造與數(shù)據(jù)存儲設(shè)備業(yè)務(wù)均實現(xiàn)穩(wěn)健的收益增長。
今年以來，全球存儲芯片價格持續(xù)上漲，行業(yè)整體進入高景氣周期。據(jù)市場研究機構(gòu)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，2026年一季度，常規(guī)DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）合約價漲幅從年初預(yù)估的55%至60%，一路上調(diào)至90%至95%；NAND閃存合約價漲幅也從33%至38%上調(diào)至55%至60%。進入二季度，存儲價格仍在上行，其中NAND閃存漲勢進一步擴大。
開源證券研報提到，三星電子在2026年一季度將DRAM合約價上調(diào)了100%后，又將二季度DRAM合約價環(huán)比上調(diào)30%。此外，三星電子與SK海力士宣布，已正式?jīng)Q定摒棄沿用多年的年度乃至季度短期供貨合約模式，轉(zhuǎn)而要求全球核心科技客戶簽署期限為3至5年的長期供應(yīng)協(xié)議，這將重塑存儲行業(yè)的合作格局。
養(yǎng)豬板塊底部復(fù)蘇
除了科技題材持續(xù)走強外，近期部分板塊呈現(xiàn)底部復(fù)蘇跡象。本周以來，生豬養(yǎng)殖板塊股價反彈，申萬養(yǎng)殖業(yè)指數(shù)昨日漲超3%，正邦科技、天邦食品收獲漲停，牧原股份上漲3.65%。期貨市場方面，大商所生豬期貨主力合約lh2605昨日收漲1.38%，報9185元/噸。此前，該合約開年以來累計下跌超過25%。
消息面上，據(jù)新華社4月2日電，為維護豬肉市場平穩(wěn)運行，更好發(fā)揮中央儲備調(diào)節(jié)作用，近期商務(wù)部、國家發(fā)展改革委、財政部正在開展中央儲備凍豬肉收儲工作。下一步，商務(wù)部將繼續(xù)密切關(guān)注豬肉市場行情，加強趨勢研判，會同有關(guān)部門做好儲備調(diào)控，保障市場平穩(wěn)運行。
中國銀河證券研報認為，當前生豬市場延續(xù)“供強需弱”格局，養(yǎng)殖端出欄積極性維持高位，疊加需求處于季節(jié)性淡季，豬價整體承壓運行。短期來看，在產(chǎn)能仍處釋放階段、終端消費疲弱的背景下，價格或延續(xù)偏弱震蕩。中期需關(guān)注能繁母豬去化進度、豬肉收儲及需求季節(jié)性修復(fù)對價格中樞的邊際支撐。
市場聚焦一季報績優(yōu)方向
從昨日盤面看，市場資金對上市公司一季報業(yè)績十分敏感。例如，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)在披露業(yè)績預(yù)告后股價早早封住20%幅度漲停，并帶動整個存儲板塊熱度驟升。除了協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)外，騰遠鈷業(yè)、博云新材、滬電股份等多家一季報業(yè)績預(yù)增公司，昨日股價均收獲漲停。
中金公司策略團隊日前發(fā)布專題報告，對今年A股上市公司一季報業(yè)績進行了展望。該團隊表示，考慮到一季度我國宏觀經(jīng)濟邊際修復(fù)，更多行業(yè)業(yè)績拐點顯現(xiàn)，預(yù)計一季度A股企業(yè)盈利同比有望實現(xiàn)較好表現(xiàn)。根據(jù)中金公司重點覆蓋公司的不完全預(yù)測數(shù)據(jù)（約583家），A股整體、非金融公司一季度盈利有望同比增長1.3%和4.5%。
對于一季報亮點，中金公司判斷可能集中在上游資源品、TMT板塊、非銀金融等方向。資源品方面：石油及天然氣產(chǎn)能受損，中短期價格預(yù)計維持高位；化工品明顯漲價，疊加下游進入補庫周期，板塊有望實現(xiàn)較好業(yè)績表現(xiàn)；黃金板塊業(yè)績有望超預(yù)期。TMT板塊方面，當前AI產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)支持需求增長，關(guān)注直接受益于AI技術(shù)落地的光通信。非銀金融方面，受益于權(quán)益市場景氣度提升，券商整體盈利高增。
