證券時報網(wǎng)
康殷
2025-12-19 17:34
海利生物(603718)9月15日晚間公告，將瑞盛生物55%股權(quán)的收購價格由9.35億元下調(diào)至5.36億元，業(yè)績承諾相應(yīng)調(diào)整。海利生物方面表示，在瑞盛生物出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績下滑的背景下，此舉使得公司降低了投資成本，控制了投資風險，有利于維護公司及全體股東的利益。
公告顯示，海利生物收購瑞盛生物55%股權(quán)的價格由9.35億元調(diào)整為5.36億元，同時2025年度和2026年度的扣非凈利潤承諾數(shù)分別調(diào)整為5000萬元和5800萬元。
這筆收購在去年10月份已經(jīng)完成，瑞盛生物2024年度的凈利潤承諾數(shù)也已達成。在本次調(diào)整后，交易對手將返還本次調(diào)整后的交易價格差額3.99億元，同時預(yù)計也可以調(diào)減原收購瑞盛生物時形成的商譽。本次調(diào)整事項尚需提交公司股東會審議。
據(jù)了解，瑞盛生物本次啟動估值調(diào)整，基于國家政策對行業(yè)影響顯現(xiàn)、稅收優(yōu)惠政策收緊等兩方面因素共同影響下，前期各方約定的瑞盛生物股東全部權(quán)益價值已無法真實反映目標公司估值。今年上半年，瑞盛生物業(yè)績同比走低，實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤金額分別為7837.08萬元、3376.69萬元。
成立于2008年的瑞盛生物從事口腔再生醫(yī)學領(lǐng)域，核心產(chǎn)品為天然煅燒骨修復(fù)材料。去年，國家藥監(jiān)局對部分醫(yī)療器械免于臨床評價的情況進行補充說明并增補類別，導(dǎo)致與瑞盛生物同類型的產(chǎn)品陸續(xù)新增獲批約20個，行業(yè)出現(xiàn)“價格戰(zhàn)”：2025年一季度瑞盛生物口腔線產(chǎn)品同比下降接近30%，二季度產(chǎn)品價格再次環(huán)比下滑40%。
同時，瑞盛生物原適用的稅收優(yōu)惠政策也出現(xiàn)收緊。瑞盛生物的主營產(chǎn)品以往可申請辦理一般納稅人按3%簡易征收增值稅，但目前已按稅務(wù)要求改為一般計稅方式即按13%的稅率征收增值稅。
行業(yè)整體處于“價格戰(zhàn)”的環(huán)境中，作為行業(yè)龍頭企業(yè)，瑞盛生物仍存在一定優(yōu)勢。半年報顯示，一方面，隨著新基地的啟用，發(fā)貨量的增加推動瑞盛生物骨粉、骨膜綜合市占率相比去年半年度提高了約6%至7%；另一方面，瑞盛生物上半年推動骨修復(fù)材料和天然骨修復(fù)材料兩個產(chǎn)品提交注冊申請，等待受理中。
“雖然行業(yè)進入利潤重構(gòu)與產(chǎn)能優(yōu)化階段，瑞盛生物業(yè)績面臨下滑的趨勢，但是通過加強服務(wù)、拓展公立醫(yī)院銷售、內(nèi)部進一步挖潛降本等措施，瑞盛生物目前在市占率進一步提升的同時仍保持了較高的毛利率水平?！焙＠锓矫娼榻B。
海利生物強調(diào)，面對瑞盛生物出現(xiàn)的經(jīng)營業(yè)績下滑的情況，各方都積極面對和正視實際情況，遵循客觀、公平、公允的原則重新對其進行了評估，及時調(diào)整估值和交易價格，使得上市公司降低了投資成本，控制了投資風險，同時有效降低了業(yè)績承諾無法達成風險，有利于維護公司及全體股東的利益。
