融創(chuàng)“上岸”。
12月23日,融創(chuàng)中國在港交所公告,全面境外債務(wù)重組的所有先決條件均已達(dá)成,重組生效日期已于12月23日落實(shí)。公司約96億美元的現(xiàn)有債務(wù)已獲全面解除及免除,作為代價(jià),公司根據(jù)計(jì)劃條款于重組生效日期向計(jì)劃債權(quán)人發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券1及強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券2。

融創(chuàng)中國表示,全面境外債務(wù)重組的完成徹底化解了公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu),并通過股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計(jì)劃和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定計(jì)劃進(jìn)一步鞏固了各方對(duì)公司的信心,有助于未來更好的推動(dòng)境內(nèi)地產(chǎn)項(xiàng)目債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解和資產(chǎn)盤活等各項(xiàng)工作,支持公司地產(chǎn)開發(fā)板塊長期的信用和經(jīng)營逐步恢復(fù)。
據(jù)悉,境內(nèi)外債務(wù)重組的落地生效,尤其是境外債基本清“零”,幫助融創(chuàng)化解上市公司層面的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu),融創(chuàng)整體償債壓力預(yù)計(jì)下降近600億元,凈資產(chǎn)隨之增厚,財(cái)務(wù)穩(wěn)定性大幅增強(qiáng)。
今年1月,融創(chuàng)完成境內(nèi)公開債重組,同時(shí)啟動(dòng)的境外債重組。值得注意的是,融創(chuàng)大股東將自身利益與公司深度綁定,先是對(duì)境內(nèi)公開債券展期方案提供個(gè)人無限連帶責(zé)任擔(dān)保,境外債重組時(shí)又將此前提供的4.5億美元無息借款和債權(quán)人同等條件、同期轉(zhuǎn)股。
中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示,債務(wù)重組解決了“存量”問題,但公司未來的健康發(fā)展最終要靠自身的“造血”能力,市場銷售的持續(xù)回暖是其恢復(fù)現(xiàn)金流和盈利的關(guān)鍵。與此同時(shí),“保交付”仍是當(dāng)前公司的首要工作。
“整體來看,近期房企債務(wù)重組取得積極成果,有利于市場加速出清、推動(dòng)市場筑底企穩(wěn)。”劉水指出,監(jiān)管部門推動(dòng)積極穩(wěn)妥化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),去庫存政策加速落地,優(yōu)化存量商品房收購政策以及專項(xiàng)債收儲(chǔ)存量土地政策持續(xù)落地,為出險(xiǎn)房企盤活資產(chǎn)、推進(jìn)化債提供了直接動(dòng)力。
中指研究院的數(shù)據(jù)顯示,截至目前共21家出險(xiǎn)房企債務(wù)重組、重整獲批及完成,化債總規(guī)模約合1.2萬億元,減輕企業(yè)在短期內(nèi)公開債務(wù)償還壓力,為其他有息債務(wù)展期創(chuàng)造有利條件。出險(xiǎn)房企債務(wù)重組及重整獲批,將加速整體房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)出清進(jìn)程,預(yù)計(jì)2026年將成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清的關(guān)鍵年。有分析人士表示,隨著一批資產(chǎn)相對(duì)優(yōu)質(zhì)、運(yùn)營基礎(chǔ)良好的房企完成重整或重組,房地產(chǎn)行業(yè)將逐步告別粗放擴(kuò)張的舊模式,邁向聚焦現(xiàn)金流、運(yùn)營效率和可持續(xù)發(fā)展的新階段。
校對(duì):劉星瑩