封圖 |第十四屆儲能國際展覽會現(xiàn)場。攝/第一財經(jīng)記者郭霽瑩
3月初，新型儲能被列入“六大新興支柱產(chǎn)業(yè)”之一，“發(fā)展新型儲能”亦相繼寫入2026年政府工作報告與“十五五”規(guī)劃綱要；3月31日，第十四屆儲能國際展覽會（ESIE2026）在北京順義啟幕。這場盛會匯集約800家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，陽光電源（300274.SZ）、寧德時代（300750.SZ/03750.HK）等龍頭悉數(shù)到場，六大主題展館、16萬平方米展區(qū)人頭攢動、新品密集首發(fā)。
開幕式上，主辦方中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布白皮書，預(yù)測2030年中國新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模至少達(dá)到371.2吉瓦（GW），較“十四五”末實(shí)現(xiàn)超1.5倍增長。該預(yù)測再為行業(yè)發(fā)展熱情添了一把火。
但喧囂之下隱憂盡顯?！霸儐味?、實(shí)單少”“一天接待下來的客戶，超半數(shù)是友商”，4月2日，展會正式開放的第二天，幾名儲能廠商銷售人員如是向第一財經(jīng)記者吐槽。這正是當(dāng)下儲能行業(yè)深陷“內(nèi)卷”困境的具象寫照。
不過，多位受訪行業(yè)人士判斷，隨著國內(nèi)電力市場建設(shè)日趨完善、國家“反內(nèi)卷”強(qiáng)監(jiān)管政策落地，疊加行業(yè)聚焦產(chǎn)品全生命周期價值、積極開拓海外高凈值市場，儲能行業(yè)正迎來秩序重塑的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，預(yù)計下半年行業(yè)盈利環(huán)境將顯著改善。
盈利承壓，高端賽道“李鬼”出沒
“昨天站了一天，名片不少派、礦泉水沒少送，嗓子嘮冒煙了，就是沒幾個實(shí)單?！币幻麅δ苄袠I(yè)二線廠商銷售人員4月2日告訴第一財經(jīng)記者，本屆展會火爆，但于他而言更像“虛火”，詢單火熱、實(shí)單寥寥，不少友商甚至前來“刺探”公司技術(shù)、價格與客戶信息。
這一現(xiàn)象背后，是國內(nèi)儲能市場深陷低價“內(nèi)卷”。今年全國兩會期間，全國人大代表、天能控股集團(tuán)董事長張?zhí)烊尉驮赋?，國?nèi)電化學(xué)儲能行業(yè)非理性價格競爭加劇，儲能系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備近三年降價約80%，部分投標(biāo)價長期低于行業(yè)平均生產(chǎn)成本。部分企業(yè)依托產(chǎn)業(yè)鏈壟斷優(yōu)勢，以低于成本價競標(biāo)，擾亂市場秩序并形成“低價傾銷—利潤下滑—質(zhì)量縮水”的惡性循環(huán)，更演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險，一些企業(yè)為搶份額，在電芯品控、系統(tǒng)集成、安全冗余等環(huán)節(jié)妥協(xié)，給終端應(yīng)用埋下重大安全隱患。
行業(yè)整體“增收不增利”的困境下，鋰價上漲帶來的成本傳導(dǎo)壓力，進(jìn)一步加劇了產(chǎn)業(yè)鏈盈利挑戰(zhàn)。
2025年年中，電池級碳酸鋰價格觸底約6萬元/噸，隨后開啟強(qiáng)勢反彈，至2025年末沖高至13萬元/噸。今年以來，電池級碳酸鋰價格在15萬元/噸上下震蕩，截至3月末已站上近17萬元/噸關(guān)口，較2025年低點(diǎn)漲超160%。原材料漲價疊加出口退稅逐步取消，儲能產(chǎn)業(yè)鏈成本大幅抬升。
廈門新能安科技有限公司戰(zhàn)略拓展高級經(jīng)理馮迪告訴第一財經(jīng)等媒體，國內(nèi)儲能電芯價格已由去年0.3元/Wh漲至0.4元/Wh，帶動工商儲系統(tǒng)價格從0.6元/Wh漲至0.7元/Wh。
鋰價一漲，整個儲能項(xiàng)目的投資被直接拉高，導(dǎo)致客戶觀望情緒濃厚，部分項(xiàng)目因成本與收益失衡被迫延期落地。在3月31日與投資者的一場電話交流會上，陽光電源針對碳酸鋰漲價對需求的影響回應(yīng)稱，“原材料漲價導(dǎo)致有些項(xiàng)目處于觀望階段，這些需求應(yīng)該還在，只是會順延”。
第一財經(jīng)記者關(guān)注到，行業(yè)內(nèi)卷氛圍已從常規(guī)儲能蔓延至被視為“高壁壘、高溢價”的構(gòu)網(wǎng)型儲能賽道。
南京南瑞繼保電氣有限公司儲能行業(yè)總監(jiān)繆楠林在接受第一財經(jīng)等媒體采訪時表示，不少企業(yè)打著“構(gòu)網(wǎng)型”旗號，實(shí)則不具備離網(wǎng)運(yùn)行、短路試驗(yàn)等核心應(yīng)用能力，在“真構(gòu)網(wǎng)要打倒假構(gòu)網(wǎng)”的呼聲中，“李鬼”們反而喊得更響。產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊的格局，導(dǎo)致業(yè)主在實(shí)際應(yīng)用中顧慮重重，國內(nèi)電網(wǎng)企業(yè)對構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)的應(yīng)用仍處于試點(diǎn)階段。
繆楠林強(qiáng)調(diào)，從業(yè)主與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來看，真正的構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)，必須具備離網(wǎng)運(yùn)行能力、通過離網(wǎng)短路實(shí)驗(yàn)，且設(shè)備輸出波形需與同步機(jī)波形高度契合，而目前大量廠商甚至未完成基礎(chǔ)的短路實(shí)驗(yàn)測試。
政策定調(diào)、市場重構(gòu)與長期價值回歸
儲能“內(nèi)卷”亂象已引發(fā)監(jiān)管層高度重視，政策組合拳密集落地。
3月25日，市場監(jiān)管總局發(fā)布通知，明確將綜合運(yùn)用反不正當(dāng)競爭措施，著力防治光伏、鋰電池等重點(diǎn)行業(yè)的“內(nèi)卷式”競爭，要求精準(zhǔn)查處強(qiáng)制或變相強(qiáng)制以低于成本價銷售等擾亂市場秩序的行為，并同步推進(jìn)防治大型企業(yè)拖欠賬款、加強(qiáng)商業(yè)秘密保護(hù)、推動行業(yè)協(xié)會制定競爭規(guī)范等工作。
第十四屆儲能國際展覽會現(xiàn)場。攝/第一財經(jīng)記者郭霽瑩
3月31日儲能展峰會當(dāng)天，工信部電子信息司二級巡視員吳國綱亦在會上針對新型儲能后續(xù)工作重點(diǎn)提出四大舉措。具體包括，組織編制“十五五”新型電池發(fā)展規(guī)劃，強(qiáng)化原創(chuàng)性引領(lǐng)性技術(shù)創(chuàng)新支撐；強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)運(yùn)行精準(zhǔn)監(jiān)管，動態(tài)跟蹤產(chǎn)能、產(chǎn)量、價格等指標(biāo)，遏制低水平重復(fù)建設(shè)；完善標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)強(qiáng)制性國標(biāo)實(shí)施，制定安全、性能分級、分級快速測試等關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)；健全行業(yè)自律長效機(jī)制，著力構(gòu)建優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、公平有序的市場生態(tài)，破除同質(zhì)化內(nèi)卷化競爭。
與此同時，國內(nèi)電力市場機(jī)制的逐步完善，也為儲能行業(yè)破解盈利困局、筑牢收益底座提供了關(guān)鍵支撐。
1月30日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于完善發(fā)電側(cè)容量電價機(jī)制的通知》，首次從國家制度層面明確新型儲能的容量價值，對服務(wù)于電力系統(tǒng)安全運(yùn)行、未參與配儲的電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立新型儲能電站，各地可給予容量電價。容量電價水平以當(dāng)?shù)孛弘娙萘侩妰r標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，根據(jù)頂峰能力按一定比例折算，并考慮電力市場建設(shè)進(jìn)展、電力系統(tǒng)需求等因素確定。
“該文件明確有效彌補(bǔ)了電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲能單純依靠峰谷套利的收入短板，大幅提升了項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。”馮迪告訴第一財經(jīng)。
國內(nèi)工商儲市場方面，馮迪預(yù)計，隨著虛擬電廠、電力輔助服務(wù)等多元化收益場景逐步落地，今年下半年行業(yè)盈利環(huán)境將大幅改善。他指出，過往行業(yè)依賴峰谷價差的單一套利模式難以為繼，目前市場已涌現(xiàn)出專業(yè)儲能運(yùn)營商、虛擬電廠運(yùn)營商、售電公司等多元主體，均在探索新型盈利模式，其中已投運(yùn)的存量電站轉(zhuǎn)型需求更為迫切。
新趨勢帶來的是儲能行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價值深耕”的轉(zhuǎn)向，產(chǎn)品競爭核心也從“單點(diǎn)價格戰(zhàn)”升級為“全生命周期價值比拼”。
派能科技（688063.SH）首席品牌官張鵬博呼吁，行業(yè)應(yīng)將儲能作為長期資產(chǎn)投資運(yùn)營，摒棄短期逐利思維，聚焦電芯品質(zhì)、系統(tǒng)效率與后期項(xiàng)目運(yùn)維能力。他認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)競爭持續(xù)加劇，但競爭門檻也在同步抬高，競爭維度更加多元，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、產(chǎn)品能否快速適配客戶需求升級，都成為核心競爭要素。
