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鋰電產(chǎn)業(yè)鏈股13日盤中大幅走高，截至發(fā)稿，華盛鋰電20%漲停續(xù)創(chuàng)新高，?？菩略础⑻┖涂萍紳q超17%，均創(chuàng)出新高；新宙邦、萬潤新能等漲超10%，恩捷股份、天賜材料等亦漲停。

消息面上，自10月14日至11月10日，碳酸鋰期貨價(jià)格持續(xù)上漲，區(qū)間漲幅已達(dá)20%。據(jù)悉，近期磷酸鐵鋰行業(yè)生產(chǎn)積極性高漲，頭部材料廠多處于滿產(chǎn)甚至超產(chǎn)狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前這種供需兩旺的態(tài)勢有望延續(xù)至年末。

方正證券指出，2025年上半年大儲(chǔ)電芯基本實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，頭部廠商產(chǎn)能利用率普遍超過80%，部分接近90%。國內(nèi)在強(qiáng)制配儲(chǔ)取消后，獨(dú)立儲(chǔ)能需求快速爆發(fā)，全年有望保持30%—40%增長；美國搶裝前項(xiàng)目增速約40%；歐洲及新興市場則維持1—2倍高增速。電池需求的強(qiáng)勁擴(kuò)張促使電池廠產(chǎn)能持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行。

其中，電解液在需求持續(xù)擴(kuò)張下快速增長。1—9月累計(jì)產(chǎn)量已達(dá)147萬噸，同比大增43.67%，預(yù)計(jì)全年有望突破200萬噸。伴隨下游電池景氣度提升以及強(qiáng)勢龍頭的市場主導(dǎo)作用，行業(yè)產(chǎn)能正加速向頭部企業(yè)集中，三四線廠商產(chǎn)能逐步出清，供需格局明顯改善，行業(yè)拐點(diǎn)日益清晰。

磷酸鐵鋰價(jià)格從2023年—2024年約7萬—8萬元/噸的低位溫和修復(fù)至當(dāng)前約10萬—11萬元/噸，雖仍低于2022年高點(diǎn)，但已明顯回升。供給端看，2025年1—9月磷酸鐵鋰產(chǎn)量同比增長23.9%，總體產(chǎn)量擴(kuò)張較快，但三代及以上高壓實(shí)密度產(chǎn)品技術(shù)高度集中于頭部廠商，龍頭產(chǎn)能利用率接近滿產(chǎn)，高端產(chǎn)能呈結(jié)構(gòu)性偏緊；疊加電池需求上行帶動(dòng)材料需求抬升，共同對正極價(jià)格形成有力支撐。

此外，負(fù)極板塊在價(jià)格中樞較2019年—2020年低位明顯上移、下游需求自2025年9月起快速回暖、一體化龍頭滿產(chǎn)運(yùn)行的帶動(dòng)下，整體開工率與景氣度同步抬升，疊加石墨化等環(huán)節(jié)成本優(yōu)勢向頭部集中，龍頭企業(yè)盈利彈性有望持續(xù)釋放。