數(shù)據(jù)寶
余莉
2025-12-26 11:35
人形機器人概念25日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，昊志機電逼近漲停，創(chuàng)歷史新高；強瑞技術、拓斯達漲超14%，超捷股份漲超13%亦創(chuàng)出新高，瑞可達漲超10%。
消息面上，人形機器人龍頭股優(yōu)必選24日晚間公告，擬以“協(xié)議轉讓+要約收購”的組合方式共收購深交所上市公司鋒龍股份約43%的股份。優(yōu)必選表示，這是公司完善產(chǎn)業(yè)鏈布局、強化核心競爭力的重要舉措。未來，優(yōu)必選將依托自身在人形機器人領域的技術優(yōu)勢與商業(yè)化經(jīng)驗，結合鋒龍股份的制造與供應鏈能力，深化產(chǎn)業(yè)協(xié)同，推動人形機器人技術的產(chǎn)業(yè)化落地。
據(jù)悉，今年以來，優(yōu)必選聚焦工業(yè)人形機器人落地應用及量產(chǎn)交付，已累計斬獲近14億元人形機器人訂單。2025年11月，工業(yè)人形機器人WalkerS2開啟量產(chǎn)交付，首批數(shù)百臺已投入汽車制造、智能制造、智慧物流等產(chǎn)業(yè)一線；當前WalkerS2月產(chǎn)能已超300臺，預期全年交付量超500臺，2026年產(chǎn)能計劃提升至10000臺，產(chǎn)業(yè)化規(guī)模有望進一步擴大。
國元證券指出，2025年成為全球人形機器人由“技術展示期”邁向“產(chǎn)品化與訂單驗證期”的關鍵一年，國內(nèi)外路徑呈現(xiàn)出明顯分化。展望2026年，投資機會圍繞整機、關鍵零部件與核心模組、進化演進路徑方向三條主線展開。整機端關注已進入量產(chǎn)或明確具備持續(xù)訂單來源的人形機器人廠商，海外關注以特斯拉、Figure、1XTechnologies為代表，國內(nèi)以宇樹、智元、優(yōu)必選、小鵬等具備一定量產(chǎn)能力且經(jīng)過訂單驗證的企業(yè)或產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異代表企業(yè)鏈條；關鍵零部件與模組層面，2026年看好行業(yè)格局優(yōu)化與主機廠放量形成共振受益的核心供應商；人形機器人能力演進方向關注大腦泛化能力以及末端靈巧手迭代受益廠商。
