上周五，A股三大指數(shù)尾盤跳水，主流指數(shù)集體收綠，滬指跌破4000點。其中，光伏板塊逆市走強(qiáng)，光通信板塊延續(xù)漲勢，算力租賃板塊下挫，化工板塊調(diào)整。
市場下跌背景下，資金借道寬基ETF“越跌越買”。上周五，寬基ETF凈流入資金超41億元，有色金屬、通信等行業(yè)主題產(chǎn)品凈流出居前，股票ETF整體凈流出14.32億元。
上周五寬基ETF凈流入資金達(dá)41.8億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，全市場1358只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.87萬億元。在股市下跌行情中，股票ETF凈流出資金為14.32億元。
從大類型來看，上一交易日寬基ETF與債券ETF凈流入居前，分別達(dá)41.8億元與11.73億元。具體到指數(shù)維度，3月20日中證500指數(shù)ETF資金凈流入居前，達(dá)29.74億元。中證1000指數(shù)、上證50指數(shù)、科創(chuàng)板50指數(shù)、滬深300指數(shù)等ETF資金凈流入分別達(dá)19.8億元、17.6億元、11.3億元、9.4億元。
從近5日角度觀測，近期資金流入滬深300指數(shù)ETF超65億元，流入中證500指數(shù)ETF超46億元。
值得注意的是，近期各類寬基ETF資金流向有所分化。上周五創(chuàng)業(yè)板指ETF資金凈流出居前，達(dá)28.39億元；中證A500指數(shù)ETF資金凈流出14.8億元。
市場下跌背景下，頭部基金公司旗下ETF仍然持續(xù)凈流入。
其中，易方達(dá)基金旗下ETF最新規(guī)模達(dá)6173.8億元。儲能電池ETF易方達(dá)最新規(guī)模達(dá)70.15億元，資金凈流入5.06億元；中概互聯(lián)網(wǎng)ETF易方達(dá)規(guī)模為417.93億元，資金凈流入2.31億元；科創(chuàng)50ETF易方達(dá)規(guī)模為380.48億元，資金凈流入2.14億元；恒生科技ETF易方達(dá)規(guī)模為299.85億元，資金凈流入1.10億元。
華夏基金方面，上一交易日，上證50ETF華夏和科創(chuàng)50ETF華夏單日資金凈流入居前，分別達(dá)16.92億元和7.88億元；最新規(guī)模分別達(dá)705.7億元和706.25億元，對應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為19.99億元和34.63億元。此外，中證1000ETF華夏凈流入7.29億元。
南方基金方面，自由現(xiàn)金流ETF南方上個交易日凈申購0.79億元，近9天獲得連續(xù)資金凈流入。3月23日上午9點34分，自由現(xiàn)金流ETF南方成交1588.55萬元，跟蹤指數(shù)中證全指自由現(xiàn)金流指數(shù)下跌1.65%。
有機(jī)構(gòu)分析指出，當(dāng)下A股自由現(xiàn)金流正在回升，周期制造板塊拐點已至。全A（非金融）的自由現(xiàn)金流正在回升，主要是資本開支收縮帶來的現(xiàn)金流修復(fù)，反映微觀視角下上市公司財務(wù)狀況已經(jīng)有所改善。
行業(yè)主題ETF資金凈流出
資金流出方面，上周五行業(yè)主題ETF凈流出金額居前，達(dá)53.74億元。
其中，有色金屬資金凈流出18億元，通信凈流出12.8億元，化工凈流出10.6億元。
展望后市，易方達(dá)基金基金經(jīng)理李樹建表示，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)計將保持穩(wěn)中有進(jìn)的總體趨勢，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)有望取得進(jìn)一步進(jìn)展，為經(jīng)濟(jì)總量增長注入更多活力，中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)走向全球的趨勢并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。
需要關(guān)注的是，外部環(huán)境正經(jīng)歷深刻變化，地緣沖突、部分國家國內(nèi)政治議程和貿(mào)易政策的變化對全球宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場造成的影響仍有待觀察。在此背景下，A股和港股市場的內(nèi)在韌性對國際中長期配置資金的吸引力有望進(jìn)一步提升，當(dāng)前相關(guān)市場主要股指的估值水平具有一定吸引力。
